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擇時擇勢擇優 做一個有銳度的FOF經理
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——江華，訪問建信基金數量投資部FOF投資負責人
◎記者 陳玥
專業投資者在2023年的牛市進攻和熊市防守中在做什么？建信基金數量投資部FOF投資負責人姜華給出的答案是：思考和儲蓄能量。
什么樣的投資？FOF投資怎么做？姜華和他的團隊在下一輪牛市開始前正在做各種準備。
姜華告訴記者：“我們應該是一個尖銳的FOF經理?！保拔覀儗⒗^續沿著宏觀、中、微觀三個方向工作，不斷進化，實現自我突破。我希望我們管理的產品能給持有人帶來長期穩定的好處?！?/P>
在混沌中尋求穩定 配置應對變化
今年以來，投資難度加大，但公募FOF穩步發展，優勢逐漸顯現，成為投資者的避風港。以江華管理的建信福澤安泰混合FOF為例，過去三年凈值增長率達到16.63%，作為股權和固定收益投資的“28開放”產品。
姜華說：“我們的團隊每周都會對產品的性能進行歸因，每兩周開會討論產品和資產配置。高頻跟蹤使我們對應對市場變化有一定的信心。”。
姜華承認，面對今年年初的快速輪換，市場確實有點困惑，但總體方向已經非常明確?！弊越衲暌詠?，股權資產一直保持著較高的頭寸配置?；趯久娴姆治觯覀兣袛鄠袌隼时３窒潴w沖擊，頂部和底部。在此背景下，我們選擇過度配置股權資產，中性配置固定收益資產?！?/P>
如何更好地獲得市場阿爾法？姜華首先采用多主線均衡配置股權資產的方法。3月至4月，人工智能主題投資蓬勃發展。他果斷配置數字經濟和動畫ETF，通過可轉換債券將股權頭寸提高到30%以上。截至4月底，該產品今年收益率近3%，最大回撤率僅為1.6%。它不僅從市場輪換中受益，而且成功地控制了產品的回撤和波動。
宏觀擇時 中觀擇勢 微觀擇優
投資需要時間沉淀。自2017年9月公募FOF問世以來，江華作為首批產品經理之一，經歷了公募FOF發展的全過程，其投資方法論多次迭代升級。
自2008年投資以來，從資本市場的“小白”到目前的FOF專業投資者，姜華知道市場不是打敗，而是跟隨?！弊鳛橐幻鸾浝?，最重要的是采取適當的策略來跟上和正確應對市場變化，這是專業機構和投資者需要做的。”
如何構建科學有效的投資體系？姜華表示，如果一開始通過量化平臺選擇基金的投資方法被視為建信FOF投資團隊的“1.0版”，那么“2.0版”就是建信資本團隊的加入，帶來了相對完善成熟的宏觀擇時系統；“3.0版”在“2.0版”的基礎上增加了中觀產業配置，將抓住結構性機遇作為獲得超額回報的重要來源。
“綜上所述，3.0版是12個字:宏觀擇時，中觀擇勢，微觀擇優?！苯A解讀道。可見，建信FOF團隊整個投資方法體系不斷升級，包括多資產、多戰略投資理念的轉變，以及開放團隊共享公司投資研究資源的成果。
“我們對應用這套投資方法和管理方法非常有信心。未來，我們不僅將復制普通公開發行FOF產品，還將結合3.0版公開發行養老FOF管理的成功經驗，抓住市場機遇，努力為個人投資者帶來長期穩定的回報。”姜華說。
看好未來股市的表現。
眾所周知，在投資的世界里，選擇正確的方向比盲目努力更重要。盡管市場波動已經調整，但姜華認為，未來的投資方向已經相當明確。
姜華告訴記者：“我們對未來三到五年股市的表現持樂觀態度，但要真正賺錢，我們不僅要繼續做好資產配置，還要利用適當的工具和策略抓住結構性機遇，充分發揮FOF產品的優勢?！薄?/P>
江華管理的另一款個人養老新品即將發行，對目前低位布局持樂觀態度。據姜華介紹，一年持有債券FOF是一種穩定風格的養老FOF，投資債券基金的比例不低于基金資產的80%，投資股權資產的比例不高于15%，努力幫助投資者在穩定的前提下分享資本市場發展的紅利，同時努力實現保值增值的養老財富規劃目標。
作為建信基金FOF投資的負責人，姜華表示，他應該成為FOF管理者，以實現他管理的團隊發展目標。
姜華說：“我們將繼續從宏觀選擇、中觀選擇、微觀選擇三個方向工作，不斷進化，實現自我突破。我希望我們管理的產品能給持有人帶來長期穩定的好處。”
“作為一支專業的FOF投資團隊，我們有信心管理好養老FOF、通過一點一點的積累，公開發行的FOF產品給客戶帶來了長期穩定的收入。我希望持有人能信任我們，讓我們為您制定更好的財富管理計劃?！苯A說。
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