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公募基金費率改革持續(xù)深化 指數(shù)使用費全由管理人承擔
2025-03-20
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近期，公募基金行業(yè)的費率改革舉措持續(xù)深化，為投資者帶來了更多利好消息。3月19日，多家基金管理公司陸續(xù)發(fā)布公告，宣布旗下部分指數(shù)型基金的指數(shù)使用費將由管理人自行承擔。據(jù)相關業(yè)內(nèi)人士透露，這一調(diào)整舉措實施后，整個行業(yè)中所有指數(shù)基金的指數(shù)使用費用都將由管理人負責。
早在2021年，《公開募集證券投資基金運作指引第3號——指數(shù)基金指引》就已明確要求，指數(shù)基金的標的指數(shù)許可使用費應由基金管理人承擔，不得從基金資產(chǎn)中列支。對于在指引發(fā)布前成立的指數(shù)基金，允許繼續(xù)沿用原有收費模式。而根據(jù)此次最新調(diào)整，自今年3月21日起，所有指數(shù)基金都將統(tǒng)一執(zhí)行這一新規(guī)。
今年1月發(fā)布的《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》進一步提出，要持續(xù)推動降低或減免ETF做市、登記結算及指數(shù)使用等費用，同時明確存量指數(shù)基金的指數(shù)許可使用費應由管理人承擔。
**費率改革持續(xù)深化** 近年來，監(jiān)管部門一直在積極推動公募基金行業(yè)的降費舉措，以更好地維護投資者權益。中國證監(jiān)會主席吳清近期也曾表示，希望通過分階段降低公募基金綜合費率，預計每年為投資者節(jié)省超過450億元的成本支出。
從具體實施情況來看，公募基金費率改革已進入深水區(qū)：
1. **主動權益類基金降費**：自2023年7月以來，已有100多家基金管理人陸續(xù)下調(diào)旗下主動權益類基金的管理費率和托管費率至1.2%和0.2%。
2. **寬基ETF密集調(diào)整**：去年已有大量寬基股票ETF宣布降費，涉及規(guī)模超過萬億元。
3. **多品類基金跟進**：今年以來，超百只QDII基金以及部分債券型基金、FOF產(chǎn)品也加入了降費陣營。
在交易傭金改革方面，《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》已將交易傭金分配比例上限由30%降至20%，并要求基金公司建立更透明的傭金分配機制。近期，已有機構宣布進一步降低傭金費率，部分降至萬分之一以下。
**未來展望** 業(yè)內(nèi)人士指出，此次指數(shù)使用費調(diào)整是公募基金行業(yè)降費舉措的重要組成部分，標志著行業(yè)發(fā)展更加注重投資者利益保護。未來，除了繼續(xù)推進費率改革外，基金公司還應更加關注投資者教育和陪伴服務，通過提供更多元化的產(chǎn)品和服務提升投資者體驗。
這一系列改革舉措的實施，不僅有助于降低投資者成本、提升投資效率，也將推動公募基金行業(yè)向更健康、可持續(xù)的方向發(fā)展。
**指數(shù)使用費改由管理人承擔**
3月19日晚間，包括國壽安保基金、易方達基金、銀華基金等在內(nèi)的多家基金管理公司相繼發(fā)布調(diào)整公告。以國壽安保基金為例，該公司宣布自3月21日起，旗下部分指數(shù)基金的指數(shù)使用費用將由管理人承擔，并相應修改了相關基金合同內(nèi)容。這一調(diào)整意味著，該公司的所有指數(shù)基金都將不再向投資者收取指數(shù)使用費。早在2021年，《公開募集證券投資基金運作指引第3號——指數(shù)基金指引》就已明確要求，指數(shù)基金的標的指數(shù)許可使用費應由基金管理人承擔，不得從基金資產(chǎn)中列支。對于在指引發(fā)布前成立的指數(shù)基金，允許繼續(xù)沿用原有收費模式。而根據(jù)此次最新調(diào)整，自今年3月21日起，所有指數(shù)基金都將統(tǒng)一執(zhí)行這一新規(guī)。
今年1月發(fā)布的《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》進一步提出，要持續(xù)推動降低或減免ETF做市、登記結算及指數(shù)使用等費用，同時明確存量指數(shù)基金的指數(shù)許可使用費應由管理人承擔。
**費率改革持續(xù)深化** 近年來，監(jiān)管部門一直在積極推動公募基金行業(yè)的降費舉措，以更好地維護投資者權益。中國證監(jiān)會主席吳清近期也曾表示，希望通過分階段降低公募基金綜合費率，預計每年為投資者節(jié)省超過450億元的成本支出。
從具體實施情況來看，公募基金費率改革已進入深水區(qū)：
1. **主動權益類基金降費**：自2023年7月以來，已有100多家基金管理人陸續(xù)下調(diào)旗下主動權益類基金的管理費率和托管費率至1.2%和0.2%。
2. **寬基ETF密集調(diào)整**：去年已有大量寬基股票ETF宣布降費，涉及規(guī)模超過萬億元。
3. **多品類基金跟進**：今年以來，超百只QDII基金以及部分債券型基金、FOF產(chǎn)品也加入了降費陣營。
在交易傭金改革方面，《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》已將交易傭金分配比例上限由30%降至20%，并要求基金公司建立更透明的傭金分配機制。近期，已有機構宣布進一步降低傭金費率，部分降至萬分之一以下。
**未來展望** 業(yè)內(nèi)人士指出，此次指數(shù)使用費調(diào)整是公募基金行業(yè)降費舉措的重要組成部分，標志著行業(yè)發(fā)展更加注重投資者利益保護。未來，除了繼續(xù)推進費率改革外，基金公司還應更加關注投資者教育和陪伴服務，通過提供更多元化的產(chǎn)品和服務提升投資者體驗。
這一系列改革舉措的實施，不僅有助于降低投資者成本、提升投資效率，也將推動公募基金行業(yè)向更健康、可持續(xù)的方向發(fā)展。
責任編輯：
肖曉晨
THE END
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