下載APP
汽車智能主題下半年市場開放
字體：
小
中
大
今年以來，新能源汽車板塊大幅回調，跌幅22%，而智能汽車板塊走勢強勁，漲幅8%，兩者的表現可謂冰火雙重。特別是從估值變化來看，今年以來，智能汽車板塊的估值擴大了30%，而新能源汽車板塊的估值縮小了32%。這背后體現了資金對智能汽車方向的青睞，也認可了“上半年電氣化，下半年智能化”的說法。
任何產品/技術的發展都將經歷從引進期到成長期再到成熟期的演變過程。目前，新能源汽車的滲透率已超過30%，并通過了快速增長期。相反，智能汽車（L2+）的滲透率僅為6%，相當于2020年的新能源汽車。這意味著智能汽車有望復制過去新能源汽車的流行路線，從引進期到高速增長期。
雖然智能汽車不會完全重復過去的新能源汽車市場，但歷史的進步總是保持著同樣的魅力。那么，2020年以來的新能源汽車市場是如何解釋的呢？
第一階段:從2020年初到2020年10月，即使在銷量同比負增長的背景下，新能源汽車依然上演了轟轟烈烈的“拔估值”市場，PE從年初的47倍飆升到10月的231倍。現階段，不看估值，看未來。
階段二:2020年10月至2021年11月，產業滲透率加速上升，新能源汽車銷量同比增速由負轉正，逐步開啟“反擊之路”，甚至達到200%、300%。在這個階段，盡管估值波動下降，但該指數繼續創下新高。在這個階段，高增長是王道。
第三階段:2021年11月以來，雖然新能源汽車滲透率穩步上升，但行業增速逐漸下降，導致大幅“殺估值”，指數也從高位跌至三分之一。
回到目前，隨著城市NOA（自動輔助導航駕駛）的加速實施，汽車智能拐點出現。一方面，隨著智能駕駛和智能網絡的政策和技術，高速NOA將成熟；另一方面，隨著下半年城市NOA的大規模釋放，用戶痛點得到解決，智能汽車將迎來拐點。
展望未來，隨著汽車智能化的加快，增量部件也將迎來許多“從0到1”、“從1到10”的投資機會。
首先，智能駕駛和智能駕駛艙是汽車智能時代最大的增量部件。如果將L3級智能汽車的BOM(物料清單)成本分開，除三電系統外，智能駕駛和智能駕駛艙是最重要的成本項目，分別占18%和7%。此外，如果進一步分拆智能駕駛成本，區域控制器和激光雷達將占29%和22%，這將極大地受益于未來智能汽車的加速。
第二，電氣智能也將為供應鏈帶來其他創新機遇。目前涉及“智能+電動+快速車身迭代”的技術滲透率低于15%。根據東吳證券的預測，到2025年，大部分技術將進入增長期，激光雷達、區域控制器、智能駕駛艙域控等滲透率將迅速提高；少數技術已經進入成熟期，滲透率超過50%，如自動駕駛域控、天幕玻璃、線控燈等。（CIS）
消費界所刊載信息，來源于網絡，傳播內容僅以學習參考使用，并不代表本站觀點。本文所涉及的信息、數據和分析均來自公開渠道，如有任何不實之處、涉及版權問題，我們會及時處理，舉報投訴郵箱：Jubao_404@163.com，
相關資訊
未經書面授權不得復制或建立鏡像，違者必究。
Copyright © 2012 -2023 CONSUMER TIMES. All Rights Reserved.
深圳市贏銷網絡科技有限公司版權所有
粵ICP備14076428號
粵公網安備 44030702005336號