青島市豪江智能化科技發展有限公司

(下稱“豪江智能化”、“外國投資者”或“企業”)首次公開發行股票4,530.00億港元人民幣普通股(A股)(下稱“本次發行”)申請早已深圳交易所(下稱“深圳交易所”)科創板上市聯合會表決通過,并且已經中國證監會(下稱“證監會”)允許申請注冊(證監批準[2023]625號)。

經外國投資者和保薦代表人(主承銷商)瑞信證劵(我國)有限責任公司(下稱“保薦代表人(主承銷商)”或“保薦代表人”)共同商定,此次增發新股4,530.00億港元,占發行后總股本的25.00%,均為公開發行新股,外國投資者公司股東沒有進行公開發售股權。本次發行的個股計劃在深交所發售。

本次發行適用2023年2月17日證監會公布的《證券發行與承銷管理辦法》(中國證監會令[第208號])(下稱“《管理辦法》”)、《首次公開發行股票注冊管理辦法》(中國證監會令[第205號]),深圳交易所公布的《深圳證券交易所首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則》(深圳上[2023]100號)(下稱“《業務實施細則》”)、《深圳市場首次公開發行股票網下發行實施細則(2023年修訂)》(深圳上[2023]110號),中國證券業協會(下稱“中國證券業協會”)公布的《首次公開發行證券承銷業務規則》(中證協發[2023]18號)、《首次公開發行證券網下投資者管理規則》(中證協發[2023]19號),請投資者關注有關規定的改變。

本次發行價錢13.06元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的歸母凈利攤低后股票市盈率為40.57倍,高過中證指數有限公司2023年5月24日(T-4日)公布的“C38 液壓氣動和設備加工制造業”近期一個月均勻靜態市盈率23.23倍,超過力度大約為74.64%,小于可比公司2022年扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤的靜態市盈率的算數平均值49.39倍,出現將來外國投資者股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人(主承銷商)報請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售市場定價合理化,客觀作出決策。

外國投資者和保薦代表人(主承銷商)尤其報請投資者關注以下幾點:

1、初步詢價完成后,外國投資者和保薦代表人(主承銷商)依據《青島豪江智能科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市初步詢價及推介公告》所規定的去除標準,在去除不符合規定投資人報價的初步詢價結論后,將擬認購價錢高過15.00元/股(沒有)的配售對象所有去除;擬認購價格是15.00元/股,且股票數量低于1,350億港元(含1,350億港元)的配售對象所有去除。之上全過程共去除83個配售對象,去除的擬認購總產量為107,470億港元,占此次初步詢價去除失效價格后擬股票數量總數10,669,630億港元的1.0073%。去除一部分不得參加線下及網上搖號。

2、外國投資者和保薦代表人(主承銷商)依據初步詢價結論,充分考慮外國投資者股票基本面及所在領域、市場狀況、同業競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素,共同商定本次發行價格是13.06元/股,網下發行不進行累計投標詢價。

投資人請照此價格是2023年5月30日(T日)進行線上和網下申購,認購時不用繳納認購資產。此次網下發行認購日和網上搖號日同為2023年5月30日(T日),在其中,網下申購時間是在9:30-15:00,網上搖號時間是在9:15-11:30,13:00-15:00。

3、外國投資者和保薦代表人(主承銷商)共同商定的發行價為13.06元/股,不得超過去除最大價格后網下投資者報價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后由公布募資方法成立的證券基金(下稱“證券基金”)、全國社會保障基金(下稱“社會保險基金”)、基本養老保險基金(下稱“養老保險金”)、企業年金基金和職業年金基金(以下統稱“年金基金”)、合乎《保險資金運用管理辦法》等相關規定的險資(下稱“險資”)和達標境外機構資產價格中位值、加權平均值孰低值,故保薦代表人相關企業不用參加投股。

本次發行不分配向發行人的高管人員與骨干員工資管計劃及其它外界投資人的戰略配售。根據本次發行價錢,保薦代表人相關企業不參加戰略配售。最后,本次發行不往參加戰略配售的投資人定項配股。原始戰略配售與最后戰略配售股票數的差值226.50億港元將回拔至網下發行。

4、本次發行最后選用線下向滿足條件的投資人詢價采購配股(下稱“網下發行”)和線上向擁有深圳市場非限售A股股權或者非限購存托總市值的社會里公眾投資者標價發售(下稱“網上發行”)相結合的方式。

此次網下發行根據深圳交易所網下發行平臺網站開展;此次網上發行根據深圳交易所交易軟件,選用按股票市值認購標價交易方式開展。

5、本次發行價錢13.06元/股相對應的股票市盈率為:

(1)30.43倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算);

(2)26.47倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行前總市值測算);

(3)40.57倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算);

(4)35.30倍(每股凈資產依照2022年度經會計事務所根據中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發行后總市值測算)。

6、本次發行價格是13.06元/股,請股民依據下列情況分析本次發行市場定價合理化。

(1)依照《國民經濟行業分類》(GB/T4754-2017),豪江智能化行業類別為“C38 液壓氣動和設備加工制造業”。截止2023年5月24日(T-4日),中證指數有限公司公布的領域近期一個月均勻靜態市盈率為23.23倍。

本次發行價錢13.06元/股相對應的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的歸母凈利攤低后股票市盈率為40.57倍,小于可比公司2022年扣非前后左右孰低平均靜態市盈率,高過中證指數有限公司2023年5月24日(T-4日)公布的“C38 液壓氣動和設備加工制造業”近期一個月均勻靜態市盈率23.23倍,超過力度大約為74.64%,存有外國投資者將來股票下跌為投資者產生虧損的風險性。外國投資者和保薦代表人(主承銷商)報請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售市場定價合理化,客觀作出決策。

(2)截止2023年5月24日(T-4日),相比上市公司估值水準如下所示:

信息來源:Wind,截止2023年5月24日

注1:市盈率計算如存有末尾數差別,為四舍五入導致;

注2:2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后歸母凈利/T-4日總市值。

與業內其他企業對比,豪江智能化有如下核心競爭力:

在市場地位層面,企業為業內著名智能線性驅動新產品開發、制造業企業,目前已經完成在智能家居系統、智慧醫養、在線辦公、工業生產傳動系統等智能線性驅動關鍵應用領域的技術沉淀,形成以智能家居系統為基礎并逐步向別的應用領域延伸的市場布局,為業內以設計方案研發為基礎推動力、具有很強的智能化線性驅動商品個性化水平、且產品系列更為豐富多彩的企業之一,在中國和國外市場上面具有了與龍頭企業市場競爭水平。現階段企業產品已經與夢百合、Leggett & Platt等國內外著名品牌建立了良好的而平穩合作關系,并已經獲得“2021年度青島信用企業”、“2022年山東瞪羚企業”等榮譽。企業品牌“Richmat”被山東質量評估研究會定性為2020年度山東省知名品牌(商品)。

在技術研發領域,企業已經創建建立健全了設計方案研發管理體系,培育了閱歷豐富、技術專業設計師團隊,理解了大推動力、耐消耗、高可靠性和穩定性及其極強控制系統智能線性驅動技術性,具備濃厚的技術沉淀。企業為國家級高新技術企業,并已經獲得“2020年度山東省省部級‘專精特新企業’中小型企業”、“青島企業技術中心”、“青島中小型企業專精特新企業商品(技術性)驗證”、“2021年度青島技術創新中心”、“2022年青島技術革新示范單位”等榮譽。企業積極開展新產品開發及技術升級,通過不斷的科研投入開展產品開發,企業科研投入、研發團隊維持領先水平,助力公司商品保持比較高市場競爭力。

在產品制造層面,企業采用關鍵零部件自制垂直一體化生產過程,在電子工藝設備、注塑成型、模具加工及工藝層面擁有豐富的行業經驗,可以獨立進行“模具加工一注塑加工一生產加工一生產制造一安裝一檢驗”的垂直一體化生產制造。垂直一體化和模塊化生產的融合在企業操縱產品品質、降低成本、維護企業關鍵技術等多個方面彰顯了重要作用。

在質量管理層面,公司成立以來十分重視企業產品質量管理,擁有豐富的生產質量控制工作經驗,設立了完備的質量控制管理體系,創建追朔、可有效監管的質量考核規范,為產品品質穩定提供有力確保。當前公司已經通過ISO9001:2015質量體系認證、ISO13485:2016醫療機械-質量體系認證、GB/T23001-2017信息化智能化現代化結合管理模式等各項體系認證,質量控制達到領域領先地位。

在客服層面,公司憑借高品質的產品質量、強勁的技術研發能力及其積淀的用戶和渠道資源,能夠快速的回應全世界不同地區顧客的人性化、個性化的產品研發要求。企業擁有先進的保障體系,可以為用戶提供包含項目研發、個性化設計方案、生產加工、拼裝派送和服務支持等在內的一站式服務,特別是在是企業的設計方案、產品研發快速反應能力及柔性生產生產制造能力為公司發展獲得了眾多大中型高端客戶穩定訂單信息。

在企業品牌層面,公司現階段在全球范圍內已經與坐落于歐洲地區、國外、臺灣等多個國家和地區顧客建立了良好的、平穩、穩固的戰略合作關系,在業內具備良好口碑及點評,企業品牌在國際市場及其行業企業中樹立了良好的企業形象和品牌知名度。

在人才和團隊層面,企業培養了一大批出色的管理方法、專業人才,從而形成平穩管理團隊、研發部門和核心專業技術人員精英團隊,關鍵管理方法、產品研發和技術人員流通性非常低。公司管理團隊閱歷豐富,針對市場發展具備清晰的認知,可以分析判斷并掌握領域行情。企業自始至終高度重視工作人員的貯備與培養,目前已經從上到下設立了一支具備凝聚力專業素養的人才隊伍,有利于企業實現快速管理方法,成功解決銷售市場環境破壞,維持不斷、平穩創新能力,是企業發展的關鍵所在。

(3)報請投資者關注發行價與網下投資者價格中間存有的差別,網下投資者價格狀況詳細同一天發表于《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》《證券日報》《金融時報》及巨潮資訊網(www.cninfo.com.cn)的《青島豪江智能科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市發行公告》(下稱“《發行公告》”)。

(4)本次發行遵照社會化定價原則,在初步詢價環節由線下投資者根據真正申購用意價格,外國投資者與保薦代表人(主承銷商)依據初步詢價結論狀況并充分考慮外國投資者股票基本面及所在領域、市場狀況、同業競爭上市公司估值水準、募資需求及包銷風險性等多種因素,共同商定本次發行價錢。本次發行價錢不得超過去除最大價格后網下投資者報價的中位值和加權平均值及其去除最大價格后證券基金、社會保險基金、養老保險金、年金基金、險資和達標境外機構資產價格中位值、加權平均值孰低值。一切投資人如參加認購,均視為其已接受該發行價,比如對發售定價策略和發行價出現任何質疑,提議不參加本次發行。

(5)股民理應充足關心標價社會化包含的潛在風險,了解股票發行時可能跌破凈資產,著力提升危機意識,加強價值投資理念,防止盲目跟風蹭熱點,監管部門、外國投資者和保薦代表人(主承銷商)均難以保證股票發行后不容易跌破凈資產格。

7、按本次發行價錢13.06元/股、增發新股4,530.00億港元測算,預估外國投資者募資總額為59,161.80萬余元,扣減預估發行費約5,175.94萬余元(沒有企業增值稅)后,預估募資凈收益大約為53,985.86萬余元。

本次發行存有因獲得募資造成凈資產規模大幅增加對發行人的生產制造運營模式、運營管理與風險控制力、經營情況、獲利能力及公司股東整體利益造成較大影響風險。

8、本次發行的股票里,網上發行的個股無商品流通限定及限售期分配,自此次公開發行個股在深圳交易所發售之日起就可以商品流通。

網下發行部分為占比限購方法,網下投資者理應服務承諾其獲配股票數的10%(向上取整測算)限售期限為自外國投資者首次公開發行股票并發售之日起6個月。即每一個配售對象獲配的股票里,90%的股權無限售期,自此次發行新股在深圳交易所掛牌交易之日起就可以商品流通;10%的股權限售期為6個月,限售期自此次發行新股在深圳交易所掛牌交易之日起算起。

網下投資者參加基本詢價報價及網下申購時,不用向其管理的配售對象填好限售期分配,一旦價格則視為接納本公告所公布的線下限售期分配。

9、網站投資人理應獨立表述認購意愿,不可歸納授權委托證劵公司開展股票申購。

10、網下投資者應依據《青島豪江智能科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網下發行初步配售結果公告》,于2023年6月1日(T+2日)16:00前,按最終決定的發行價與基本配股總數,按時全額交納新股申購資產。

申購資產應當在規定的時間內全額到帳,未在規定的時間內或未按規定全額交納申購資金,該配售對象獲配新股上市所有失效。多個新股上市同日發售時發生上述情況情況的,該配售對象當日所有獲配新股上市失效。不一樣配售對象同用銀行帳戶的,若申購資金短缺,同用銀行帳戶的配售對象獲配新股上市所有失效。網下投資者好似日獲配多個新股上市,按照每一只新股上市各自交款。

在網上投資人認購中新股后,應依據《青島豪江智能科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市網上搖號中簽結果公告》執行資產交割責任,保證其資金帳戶在2023年6月1日(T+2日)日終得全額的新股申購資產,欠缺一部分視作放棄認購,所產生的不良影響以及相關法律依據由投資人自己承擔。投資人賬款劃付需遵循投資人所屬券商的有關規定。

線下和線上投資人放棄認購的股權由保薦代表人(主承銷商)承銷。

11、當網下和線上投資人交款申購的股權總數總計不夠此次發行數量70%時,外國投資者和保薦代表人(主承銷商)將中斷此次新股上市,并針對中斷發售的原因及后面分配開展信息公開。

12、配售對象應嚴格執行中國證券業協會行業管理規定,申購額度不能超過對應的總資產或資產規模。提供可靠報價的網下投資者未參加認購或是得到基本配股的網下投資者未能及時全額交納申購款,將被稱作毀約并要承擔賠償責任,保薦代表人(主承銷商)將毀約狀況報中國證券業協會辦理備案。網下投資者或者其管理的配售對象在證交所各銷售市場版塊相關業務的違反規定頻次分類匯總。配售對象列為限制名單期內,該配售對象不得參加證交所各銷售市場版塊相關業務的網下詢價和配股業務流程。網下投資者列為限制名單期內,之而管理的配售對象均不得參加證交所各銷售市場版塊相關業務的網下詢價和配股業務流程。

線上投資人持續12個月內累積發生3次中簽后未全額交款的情況時,自結算參與人最近一次申請其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日測算,含次日)內不得參加新股上市、存托、可轉換公司債券、可交換公司債券的網上搖號。放棄認購次數依照投資人具體舍棄認購新股、存托、可轉換公司債券與可交換公司債券次數分類匯總。

13、每一配售對象只能選網下發行或是網上發行中的一種方式開展認購。凡參加初步詢價的,不論是否為全面價格,均不得參加網上搖號。

14、線下、網上搖號完成后,外國投資者和保薦代表人(主承銷商)將依據整體認購的情況判斷是否啟用回撥機制,對線下、網絡上的發行數量進行控制。實際回撥機制請見《發行公告》中“二、(五)回撥機制”。

15、本次發行完成后,須經深圳交易所審批后,方可在深圳交易所公布競價交易。假如無法被批準,本次發行股權將不能發售,外國投資者會依據股價并算加金融機構同時期存款利率退還給參加認購的投資人。

16、本次發行前股權有限售期,相關限購服務承諾及限售期分配詳細《青島豪江智能科技股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股意向書》(下稱“《招股意向書》”)。以上股權限購分配系有關公司股東根據外國投資者整治必須及運營管理的穩定,依據相關法律法規、政策法規所做出的自行服務承諾。

17、證監會、深圳交易所、別的政府機構對本次發行所作的一切確定或建議,都不說明其對于外國投資者個股的升值空間或投資人的盈利作出實質分辨或是確保。一切與此相反聲明均屬于虛報虛假闡述。請投資者關注經營風險,謹慎判斷發售市場定價合理化,客觀作出決策。

18、請股民盡量關心風險性,在出現以下情形時,外國投資者及保薦代表人(主承銷商)將商議采用中斷發售對策:

(1)網下申購總產量低于線下原始發行數量的;

(2)若網上搖號不夠,認購不夠一部分向線下回拔后,網下投資者無法全額認購的;

(3)線下和線上投資人交款申購的股權總數總計不夠此次發行數量70%;

(4)投資者在發售過程中出現重要會議后事宜危害本次發行的;

(5)依據《證券發行與承銷管理辦法》(中國證監會令[第208號])和《深圳證券交易所首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則》(深圳上[2023]100號),證監會和深圳交易所發覺股票發行包銷全過程存有涉嫌違規違反規定或是存有出現異常情況的,可勒令外國投資者和保薦代表人(主承銷商)中止或中斷發售,對相關事宜開展調查核實。

如出現之上情況,外國投資者和保薦代表人(主承銷商)將及時公示中斷發售緣故、修復發售分配等事項。投資人已交納申購款,外國投資者、保薦代表人(主承銷商)、深圳證券交易所和中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司將盡快分配早已交款投資人的退錢事項。中斷發行后,在證監會允許登記注冊的期限內,且達到會議后事宜監管政策前提下,緯向深圳交易所審核同意后,外國投資者和保薦代表人(主承銷商)將適時重新啟動發售。

19、擬參加本次發行認購的投資人,須仔細閱讀2023年5月19日(T-7日)公布于證監會特定網址(巨潮資訊網,網站地址www.cninfo.com.cn;中證網,網站地址www.cs.com.cn;中證網,網站地址www.cnstock.com;證券時報網,網站地址www.stcn.com;證劵日報網,網站地址www.zqrb.cn;中國期貨市場新聞www.financialnews.com.cn;)里的《招股意向書》全篇,尤其是這其中的“重大事情提醒”及“潛在風險”章節目錄,深入了解發行人的各類潛在風險,自主判定經營情況及升值空間,并謹慎作出決策。外國投資者遭受政冶、經濟發展、行業及運營管理能力產生的影響,經營情況很有可能發生改變,從而可能造成的經營風險應當由投資人自己承擔。

20、本經營風險尤其公示并不是確保揭露本次發行的所有經營風險,建議投資者充足全面了解證劵市場特征及包含的各類風險性,客觀分析本身風險承受度,并根據自己的經濟水平和理財經驗單獨作出是不是參加本次發行認購的決策。

外國投資者:青島市豪江智能化科技發展有限公司

保薦代表人(主承銷商):瑞信證劵(我國)有限責任公司

2023年5月29日