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股票策略組織領先 量化私募主要表現略強
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本報訊記者昌校宇
前不久，百億級私募基金一季度成績表公布，近九成私募基金完成正收益。在其中，股票策略私募基金領先，量化私募主要表現略強過百億級私募基金總體情況。
近九成完成正收益
據私募排排網全新數據表明，目前為止，有銷售業績展現的92家百億級私募基金今年一季度回報率均值為3.72%，中位值為3.04%，掙錢私募基金占比為為89%，僅10家私募基金銷售業績小于零。
分對策來說，以上92家百億級私募基金中，65家股票策略私募基金今年一季度平均收益達4.48%，10家債券策略私募基金以3.69%的平均收益略遜一籌，多財產對策、組成基金策略、商品期貨及衍生產品對策私募基金的平均收益分別是1.48%、1.77%、-1.32%。
上海市黑翼資產管理有限公司（下稱“黑翼資產”）創辦人鄒倚天對《證券日報》記者說，今年一季度，關鍵經濟指標回暖，市場情緒獲得修補，交易量和人氣值顯著回暖。與此同時，許多板塊個股邁入贏利修補，每個寬基指數對比2022年都會有所反跳，A股也擺脫一波趨勢性行情。因為市場熱點的持續存在，促使股票量化雙頭對策有了更多機遇。該對策面對全市場量化選股，不對比特殊指數值，能夠集中化選擇銷售市場強悍個股，因此在今年一季度的股票策略中的表現更為明顯。
“近年來，中國經濟回暖趨勢顯著，A股震蕩上行，為股票策略業績帶來了基本。”上海市蒙璽投資管理有限公司（下稱“蒙璽項目投資”）行業人士向《證券日報》新聞記者分析認為，政策面，全面注冊制改革創新等多個利好消息頒布，持續改進市場預測，提振了投資者信心；市場流動性，受綜合性因素的影響，中國資產性價比高提高且稀缺資源顯著，外資企業逆流A股，地區增量資金重歸，推動A股市場行情回暖。
目前為止，有銷售業績展現的30家百億級量化私募今年一季度收益率均值為4.16%，中位值為4.68%，九成量化私募完成正收益，主要表現略強過百億級私募基金公司總體情況。
明汯項目投資內部人員對《證券日報》記者說，2023年以前發售、列入統計5035只個股中，今年一季度有3492只增漲，占有率69.35%，均值上漲幅度9.22%，中位值上漲幅度5.78%。這種銷售市場有益于量化分析雙頭發揮自己項目投資總寬優點。
在鄒倚天看起來，2023年至今，市場風格轉換顯著，股票主要表現分裂增加，項目投資主線任務不是很明亮。而量化交易具備項目投資分散化、持股平衡的特性，在相關銷售市場環境里比較容易充分發揮絕對優勢，特別是全市場量化選股放開設計風格管束后，能最大限度充分發揮量化管理人埃爾法水平。因而，今年一季度許多頭頂部量化私募管理人的全市場量化選股產品系列均獲得非常好的盈利。
“量化交易和主觀性項目投資各有各的優點，今年一季度股票大盤風格輪動，市場行情比較復雜，更利好消息量化交易。”蒙璽項目投資行業人士解釋說，從科學方法論的角度來看，量化交易從海量信息中發掘規律性，對比主觀性項目投資對焦單一版塊，對策多元化優勢比較明顯。從盈利由來看，量化交易是全市場選擇股票，借助市場變化盈利，尤其是在一季度震蕩行情中，絕對收益由來分散化，可靠性不錯。
二季度仍看中股票策略
未來展望二季度投資建議，鄒倚天預估，“現行政策方面依然會使力推動經濟回暖，市場情況和流通性也會得到進一步改善。下面，黑翼資產仍看中股票多頭策略，特別是全市場量化選股產品線的配備使用價值，因而最近企業正在積極發售產品類別。”
蒙璽項目投資行業人士更看好股票策略里的細歸類——指增對策。他指出，“全面注冊制下，很多優良股票就會被流行指數值列入，指數增強策略更可能會遇到風險性比較小的股票，該對策整體來看將更加穩定。”
變長項目投資視角看，鄒倚天覺得，中國經濟發展穩中向好發展趨勢不會改變，將來A股市場的好機會依然會超過風險性。黑翼資產堅定不移看中中國經濟發展和資本市場市場前景，所以在投資目標上面不斷增加對A股市場的持續權益性投資。
據私募排排網資料顯示，今年一季度，廣東省正圓私募基金管理有限責任公司（下稱“正圓項目投資”）以較20%收益率奪得金牌。談起后勢投資機會，正圓項目投資經理、私募基金經理廖明山對《證券日報》記者說，正圓項目投資十分重視金融市場脫虛向實的高層引導，央國營企業公司估值重新構建的有關主線任務項目投資機會；看中光伏發電、儲能技術、綠電、智慧能源等清潔能源有關全產業鏈機遇；對焦以半導體材料為基礎，AI、自動化技術等效率提高的相關投資機會；除此之外，看中具有自主創新屬性AR/VR的投資機會。
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