本公司董事會及整體執行董事確保公告內容不存在什么虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對信息的真實性、準確性完好性依規負法律責任。

深圳市震有科技發展有限公司（下稱“震有科技”或“企業”）于2023年4月28日接到上海交易所下達的《關于對深圳震有科技股份有限公司2022年年度報告的信息披露監管問詢函》（上證指數科技創新申請函【2023】0096號，下稱“《問詢函》”）。依據《問詢函》的需求，現將相關情況回應公告如下：

問詢函難題1、有關本年度經營效益

2022本年度，企業實現營收53,246.94萬余元，同比增長14.68%；完成歸屬于母公司所有者純利潤-21,533.44萬余元，同期相比虧本擴張11,380.48萬余元。自2021年逐漸，業績由盈轉虧，2022年公司虧損進一步擴大。請企業：（1）融合行業發展趨勢、公司運營、上中下游轉變及主營產品競爭對手盈利情況，解釋說明業績持續大幅下降的原因和合理化，以及企業與同業競爭相比業績趨勢分析是否一致，如未一致，請說明理由及合理化。（2）區別不同的產品/固定收入地區，補充披露主營業務收入、主營業務成本、利潤率及其較上一年度變化情況，有關變化幅度比較大的，應說明理由。請會計天健會計師事務所及承銷商中信證券股份有限責任公司對于該難題進行核實并做出確立建議。（問詢函第1條）

企業回應：

(一)融合行業發展趨勢、公司運營、上中下游轉變及主營產品競爭對手盈利情況，解釋說明業績持續大幅下降的原因和合理化，以及企業與同業競爭相比業績趨勢分析是否一致，如未一致，請說明理由及合理化

2022本年度，企業實現營收53,246.94萬余元，同比增長14.68%；完成歸屬于母公司所有者純利潤-21,533.44萬余元，同期相比虧本擴張11,380.48萬余元。一方面，企業2022本年度不斷加大了研發與市場拓展幅度，但鑒于宏觀經濟環境危害，營業毛利額不可以遮蓋產品研發、管理方法、營業費用資金投入；另一方面，因國際關系、經濟環境轉變嚴重影響顧客結算周期，企業應收賬款賬戶余額及長賬齡分析賬款有所上升，2022年應收帳款、合同資產預期信用損失較上年同期大幅上升，綜上所述原因造成公司凈利潤大幅下降、虧損及其虧本不斷擴大，深入分析如下所示：

1.受宏觀經濟環境因素，營業毛利額不可以遮蓋產品研發、期間費用、營業費用資金投入

近些年，企業為提升競爭能力，不斷發展市場布局、擴大工作人員，客戶訂單不斷增加，2022本年度主營業務收入也取得了一定的提高。截止到2021年末、2022年底，企業在手訂單經營規模分別是2.37億人民幣、10.08億人民幣，2022年增長幅度顯著。但公司主要業務必須工程施工或組裝，必須進行檢驗后才能確認收入，受各種因素危害，世界各國城市交通不方便，2022年世界各國業務開拓、執行及項目交付均得到比較大限定，主營業務收入上漲幅度低于在手訂單的漲幅，與此同時公司員工提升，成本費用升高，造成竣工新項目相匹配營業毛利額沒法遮蓋產品研發、管理方法、營業費用資金投入。

企業2022年研發支出較2021年提高31.81%，主要系企業為提高企業競爭優勢，堅持自主創新，研發團隊從2021年均值432人增長到2022年均651人，預研項目及資金投入均有所增加。期間費用較2021年提高11.02%，主要系2022年企業收購了杭州市晨曉、杭州市依賽等企業，相對應管理者薪資、折舊攤銷及服務費用等期間費用有所上升而致，期間費用與主營業務收入變化趨勢基本上保持一致。營業費用提高狀況詳細本咨詢回應“五(一)”之表明。

2.受中國宏觀經濟下行以及公司下游企業所在行業特性等因素，顧客結算周期增加，應收帳款、合同資產預期信用損失較上年同期大幅上升

企業的終端用戶主要體現在通信運營商、市企、電力能源等行業，以上顧客一般推行預算制度和采購規章制度，項目結算以后，需經過很長時間的審核付款流程，造成資金回籠進展比較慢。且2020年至今，受中國宏觀經濟下行危害，公共基礎設施等部門預算經費預算相對性焦慮不安，資金回籠效率變緩，綜合性造成顧客結算周期增加，促使2022年應收帳款、合同資產預期信用損失計提金額達6,496.34萬余元，較上年同期提升2,905.43萬余元。

3.同業競爭銷售業績變化情況

公司和同業競爭相比企業業績變化情況如下所示：

企業：萬余元

注：同業競爭可比公司數據信息來自各公司2022年報

2022本年度，同業競爭相比上市企業除上海瀚訊主營業務收入大幅下降，銷售業績相對應大幅下降外，其他企業主營業務收入和經營效益均取得了一定提高，震有科技企業主營業務收入增長態勢與同業競爭可比公司不會有顯著性差異。2022年公司虧損不斷擴大，同業競爭相比上市企業中上海瀚訊2022本年度純利潤降低63.59%，與業績變化趨勢一致，其他企業2022本年度純利潤存有不一樣力度的提高，主要系同業競爭相比上市企業發售時間比較長，技術實力深厚，且深耕細作中國業務流程，業務流程比較穩定，收益規模龐大，成本率較平穩，而公司受繁雜的國際局勢危害，業務流程重心點由國外逐漸轉到中國，中國市場還是處于拓展環節，產品研發以及市場資金投入比較大，花費資金投入與主營業務收入出現一定的失衡，造成連續三年出現明顯虧本。

(二)區別不同的產品/固定收入地區，補充披露主營業務收入、主營業務成本、利潤率及其較上一年度變化情況，有關變化幅度比較大的，應說明理由

主營分產品和分地域2022本年度營業收入、成本費清單如下所示：

企業：元

2022本年度，企業實現營收53,246.94萬余元，較2021年度提高14.68%，主要系企業大力開拓營銷網絡及渠道營銷，持續挖掘國內外新客，業務流程訂單信息有所上升而致。現區別不同的產品和固定收入地區表明如下所示：

2022本年度，集中型局端系統軟件經營收入較2021年度提高75.42%，主要系企業增加中國挪動、中國聯通、電信網、中國廣電總局等國內網絡運營商市場拓展幅度，承攬了其廣投貴州省聯廣2022年某系統軟件支撐點技能提升合作開發項目以及中國電信天翼云一城一池工程項目，完成集中型局端系統軟件經營收入總金額4,567.41萬余元。

2022本年度，企業核心應用系統收益較2021年提高191.51%，主要系企業2022年增加業務流程資金投入，有關關鍵應用系統實現業務提高。2022本年度，企業核心應用系統利潤率較2021年度降低25.58%，主要系2022年公司新開拓客戶孟加拉電信網有限責任公司，因彼此為初次合作，標價較低，協作項目毛利率為21.05%，降低了關鍵應用系統業務流程利潤率。

2022本年度，企業指揮調度系統經營收入較2021年度提高9.27%，技術和維保服務收益較2021年提高19.51%，主要系企業持續推進銷售渠道建設，取得一定成果，2022年“智慧燈桿”及光傳輸通訊的技術和維保服務經營收入提升而致。2022本年度，企業指揮調度系統利潤率較2021年度降低19.50%，主要系2022年公司為了增強指揮調度系統行業在每個地方及不一樣目標客戶里的產品布局，增強了信息系統集成類業務的承攬量，此類業務購入硬件軟件占比最高，因為此類經營規模的比例提升，與此同時受環境分析轉變產生的影響，新項目交付周期增加，交貨成本增加，指揮調度系統的總體利潤率明顯下降。

2022年公司完成地區收益39,105.66萬余元，完成海外收益13,719.12萬余元，海內外收益較2021年度都有提升，主要系如果公司大力開拓網絡營銷渠道基本建設，持續挖掘國內外新客，客戶訂單不斷增加，主營業務收入相對應取得了一定的提高；2022年地區業務流程利潤率較去年同期降低22.72點，主要系年度企業產品銷售信息系統集成類業務提升造成硬件配置占有率升高而致；2022年海外項目利潤率較去年同期提升11.18點，主要系企業不斷開拓海外業務流程，利潤率相對較高的海外5g核心網、設備維護等服務提升而致。

企業已經在企業2022年報“五、報告期關鍵生產經營情況（一）主營剖析2.收益和成本分析報告（1）主營企業種類、分商品、分地域、分營銷模式狀況”上對以上內容開展補充披露。

年檢會計審查流程及建議：

對于以上事宜，大家實施了下列審查程序流程：

1.采訪公司管理人員，掌握業績轉變情況和環境，并和獲得的企業更多信息進行確認，證實銷售業績變動的合理化；

2.查驗企業在手訂單狀況，與年初在手訂單問題進行較為，并提取超大金額合同書進行確認，查驗在手訂單真實有效及精確性；

3.獲得公司花名冊、薪資發放明細、新增加人員清單及勞動合同書、社保繳納記錄、費用明細表等，核查薪資發放明細與花名冊表格是否一致，檢查員提高真實有效，剖析公司費用提高合理化；

4.查看同業競爭可比公司2022本年度經營效益狀況，與企業經營效益變化情況進行比較，剖析企業經營效益變化是否可行；

5.獲得企業分商品、分地域主營業務收入成本費統計表，查驗收入成本歸類正確與否；剖析收益、成本費、利潤率起伏緣故是否可行。

經核實，對于我們來說：

1.企業2022本年度虧本進一步擴大主要系一方面企業不斷加大研發與市場拓展幅度，但鑒于宏觀經濟環境危害，主營業務收入上漲幅度低于在手訂單的漲幅，與此同時工作人員提升，成本費用升高，營業毛利額不可以遮蓋產品研發、管理方法、營業費用資金投入；另一方面，因國際關系、經濟環境轉變嚴重影響顧客結算周期，企業應收賬款賬戶余額及長賬齡分析賬款有所上升，2022年應收帳款、合同資產預期信用損失較上年同期大幅上升；企業主營業務收入增長態勢與同業競爭可比公司不會有顯著性差異，企業2022年虧損不斷擴大，與同業競爭相比上市企業上海瀚訊銷售業績變化趨勢一致，而同業競爭別的相比發售公司凈利潤有所增加，主要系與同業競爭可比公司，企業受各種因素危害，業務流程重心點由國外逐漸轉到中國，中國市場還是處于拓展環節，產品研發以及市場資金投入比較大而致；

2.公司已經補充披露分商品、分地域主營業務收入、主營業務成本及利潤率和上本年度變化情況及變化緣故，收益、成本費、利潤率變化緣故有效。

承銷商審查流程及建議：

對于以上事宜，承銷商實施了下列審查程序流程：

1、采訪公司管理人員，掌握業績轉變情況和環境，證實銷售業績變動的合理化；

2、查驗企業在手訂單狀況，并提取超大金額合同書進行確認，查驗在手訂單真實有效及精確性；

3、獲得公司花名冊、薪資發放明細、新增加人員清單、社保繳納記錄、費用明細表等，核查薪資發放明細與花名冊表格是否一致，檢查員提高真實有效，剖析公司費用提高合理化；

4、查看同業競爭可比公司2022本年度經營效益狀況，與企業經營效益變化情況進行比較，剖析企業經營效益變化是否可行；

5、獲得企業分商品、分地域主營業務收入成本費統計表，查驗收入成本歸類正確與否；剖析收益、成本費、利潤率起伏緣故是否可行。

經核實，承銷商覺得：

1、企業2022本年度虧本進一步擴大主要系一方面企業不斷加大研發與市場拓展幅度，但鑒于宏觀經濟環境危害，主營業務收入上漲幅度低于在手訂單的漲幅，與此同時工作人員提升，成本費用升高，營業毛利額不可以遮蓋產品研發、管理方法、營業費用資金投入；另一方面，因國際關系、經濟環境轉變嚴重影響顧客結算周期，企業應收賬款賬戶余額及長賬齡分析賬款有所上升，2022年應收帳款、合同資產預期信用損失較上年同期大幅上升。企業主營業務收入增長態勢與同業競爭可比公司不會有顯著性差異，企業2022年虧本不斷擴大，與同業競爭相比上市企業上海瀚訊銷售業績變化趨勢一致。公司和同業競爭別的相比發售公司凈利潤有所增加的改變不一樣，主要系同業競爭相比上市企業發售時間比較長，技術實力深厚，且深耕細作中國業務流程，業務流程比較穩定，收益規模龐大，成本率較平穩，而公司受繁雜的國際局勢危害，業務流程重心點由國外逐漸轉到中國，中國市場還是處于拓展環節，產品研發以及市場資金投入比較大而致；

2、公司已經補充披露分商品、分地域主營業務收入、主營業務成本及利潤率和上本年度變化情況及變化緣故，收益、成本費、利潤率變化緣故有效。

問詢函難題2、有關生產經營現金流量

年度報告表明，企業2022年、2021年、2020年經營活動產生的凈現金流量分別是-6,504.10萬余元、-23,013.03萬元和-8,671.36萬余元，連續三年經營活動產生的凈現金流量均是負。請企業：(1)表明連續三年經營活動產生的凈現金流量小于零具體原因以及合理化；(2)融合目前流動資產及現金流量狀況、應收賬款及回收利用風險性、日常運營融資需求和其它資本支出方案、資金實力、負債情況及還款計劃等，表明現金流量能不能配對公司運營要求，存不存在相對較高的利率風險，公司已經采用或擬采取的提升現金流量情況的對策。請會計天健會計師事務所及承銷商中信證券股份有限責任公司對于該難題進行核實并做出確立建議。（問詢函第2條）

企業回應：

(一)表明連續三年經營活動產生的凈現金流量小于零具體原因以及合理化

企業近三年生產經營有關的現金流量情況如下：

企業：萬余元

2020-2022年，企業經營活動產生的凈現金流量分別是-8,671.36萬余元、-23,013.03萬余元、-6,504.10萬余元，企業經營活動產生的凈現金流量均是凈流出，但2022年度較2021年度明顯改善但凈收益仍然是負值，主要系銷售產品、勞務接到的資金有所上升，而購買東西、進行勞務公司付款的資金及其它生產經營有關現錢排出等日常營運資金需求仍比較大而致。深入分析如下所示：

1.銷售產品、勞務接到的資金

2020-2022年，企業銷售產品、勞務接到的資金占本期主營業務收入的比例分別是64.42%、84.50%、129.49%，2020年及2021年資金回籠占比整體比較低，主要系企業的終端用戶主要體現在通信運營商、市企、電力能源等行業，以上顧客一般推行預算制度和采購規章制度，項目結算以后，需經過很長時間的審核付款流程，造成資金回籠進展比較慢，與此同時2020年至今受宏觀經濟下行危害，公共基礎設施等財政局經費預算相對性焦慮不安，顧客資金回籠效率變緩而致。2022年，企業加強對顧客應收賬款催款幅度，資金回籠狀況明顯改善，導致企業銷售產品、勞務接到的資金占本期主營業務收入的比例有所增加。

2.購買東西、進行勞務公司付款的資金

2020-2022年，企業購買東西、進行勞務公司付款的資金占本期主營業務成本的比例分別是90.66%、137.67%、125.93%，占比最高，主要系從購買材料到從而實現售賣的時間較長，而購置錢款結算周期較新項目交付驗收周期時間短，造成購買東西、進行勞務公司付款的資金占比最高。尤其是對于采購數量比較大、供貨時間較長的關鍵原材料、機器設備，因為市場占有率、供給與需求等因素，廣泛回款比較短，例如一部分芯片采購，還要預付款一定的賬款，可能會導致企業購買東西付款的資金占比高過銷售產品取回的資金占比。2021年及2022年通訊專用芯片全球供應緊缺，漲價且到交貨期增加，經銷商議價權強，必須預付款一部分錢款，造成購買東西、進行勞務公司付款的資金大幅上升，經營活動產生的凈現金流量負值額度比較大。

3.別的生產經營有關現錢排出

2020-2022年，企業付給員工及其為員工付款的資金及付款別的與生產經營活動相關的資金平方根整體呈逐年遞增發展趨勢，主要系2021年至今企業為搶占市場及研發新產品，新引入業務員及研發團隊比較多，工資薪金以及相關支出大幅上升，相對應付給員工及其為員工付款的資金及付款別的與生產經營活動相關的資金額度大幅上升而致。

綜合性以上三方面影響因素，導致企業連續三年經營活動現金流量凈收益小于零，符合公司的具體經營情況。

(二)融合目前流動資產及現金流量狀況、應收賬款及回收利用風險性、日常運營融資需求和其它資本支出方案、資金實力、負債情況及還款計劃等，表明現金流量能不能配對公司運營要求，存不存在相對較高的利率風險，公司已經采用或擬采取的提升現金流量情況的對策

1.企業流動資產及現金流量狀況

企業：萬余元

截至2022年12月31日，企業貸幣余額為21,561.09萬余元，扣減不符現金等價物標準化的流動資產607.82萬余元后，現金等價物賬戶余額為20,953.27萬余元。2022年度，企業經營活動產生的凈現金流量為-6,504.10萬余元，主要系應收帳款資金回籠較緩、日常經營支出比較多而致；融資活動所產生的凈現金流量為-5,730.37萬余元，主要包含今年營銷活動現金凈流入9,060.00萬余元、付款回收分公司杭州市晨曉科技發展有限公司及杭州市依賽通信有限公司股權轉讓款7,622.53萬余元、今年付款籌建固資、無形資產攤銷和其他長期資產7,195.74萬余元；融資活動所產生的凈現金流量為6,090.54萬余元，主要系獲得貸款接到的資金22,462.64萬余元、付款長期租賃款1,564.14萬余元及今年清償債務付款的資金13,670.00萬余元。

2023年一季度企業經營活動產生的凈現金流量為-318.66萬余元，經營活動現金流量再次改進。

2.日常運營融資需求

企業日常經營活動融資需求主要包含付款日常運營所需要的員工工資、成本費用、產品成本等，截止到2022年12月末，企業所持有的貸幣余額，嘗試使用受到限制的流動資產、已過期的銀行貸款及利息費用、用于購買將來1個季度的員工工資、成本費用、產品成本等多種因素，詳情如下：

企業：萬余元

注：系依照2023年一季度所發生的主營業務成本、營業費用、期間費用、研發支出

企業2022年末預留現金余額可以滿足下一季度的日常經營支出及需還款的貸款及利息費用，且企業2023年一季度銷售產品、勞務接到的資金為21,295.62萬余元，企業預留日常經營資產能夠滿足日常運營融資需求。

3.應收賬款及回收利用風險性

因公司所在行業特性，應收款的返款進展比較慢，導致企業生產經營現金流量小于零；與此同時，因為核心客戶資信狀況不錯，UTStarcom(含分公司UTStarcom India Telecom Pvt Ltd及UTStarcom (phlls) Inc.相同)及中國電信集團衛星通訊有限公司等核心客戶雖資金回籠整體有一定的延遲時間，但能夠維持資金回籠，具體信用損失率很低，應收帳款總體回收處理狀況良好，應收賬款無法取回風險比較低。

4.資金實力、負債情況及還款分配

企業靈活運用票據結算、銀行貸款等幾種融資方式，并制定長、短期借貸方法恰當融合，提升資本結構的辦法，維持股權融資延續性與協調能力之間的關聯。公司已經從多個金融企業獲得銀行授信以適應營運資金需求和資本開支。截止到2022年12月31日，從多個金融企業獲得銀行授信總計43,000.00萬余元，已用23,802.28萬余元，剩下信用額度19,197.72萬余元。

5.現金流量可以配對公司運營要求，不會有相對較高的利率風險

公司具有流動資產能夠滿足企業日常運營融資需求，盡管應收帳款總體回收處理時間較長，但應收賬款無法取回風險比較低，企業最近暫時沒有別的資本支出方案，從多個金融企業獲得銀行授信比較高，且負債率比較低，有較強的資金實力及償債水平，現金流量可以配對公司運營要求，不會有相對較高的利率風險。

6.公司已經采用或擬采取的提升現金流量情況的對策

公司現階段已采用或擬采取如下所示對策以提升企業現金流量情況：（1）提升應收帳款的管理以及催收工作，公司已經設立了《銷售與收款管理制度》，對顧客信用評級、結算方式及業務員職責范圍等內容進行了明文規定，如財務部門對顧客信用額度、催收工作及開展日常監管、戰勝困難催促資金回籠等，營銷部承擔應收帳款的催收工作，推行收付款負責制，提升應收賬款催款的熱情，以提升銷售產品的現金流量；（2）企業節約開支，嚴格把控成本，非必要不提升工作人員，提升花費審核和以爭得經營活動現金流量可以維持企業的日常經營融資需求；（3）不斷保持與當前金融機構協作，提高企業整體實力以增強與供應商、金融企業等商務能力，爭得進一步降低企業資本成本。

年檢會計審查流程及建議：

對于以上事宜，大家實施了下列審查程序流程：

1.采訪企業財務部，了解產品經營活動現金流量凈收益小于零具體原因，根據企業具體業務開展情況，剖析有關原因的合理化；采訪公司管理人員，了解產品日常運營融資需求和資金實力、負債情況及還款分配；

2.獲得企業2023年一季度財務報表，剖析企業日常運營融資需求，剖析期終企業流動資產是不是可以滿足運營必須；查驗公司簽訂銀行授信協議及借款合同，了解產品的資金實力、負債情況和還款能力，剖析企業存不存在利率風險；采訪公司管理人員，了解產品采用的提升現金流量情況的對策，查驗企業相關措施是否可行。

經核實，對于我們來說：

1．企業連續三年經營活動產生的凈現金流量小于零，主要系企業銷售產品、勞務接收到的現金流量過少，但購買東西、進行勞務公司付款的資金及付給員工及其為員工付款的資金排出等日常營運資金需求比較大而致；

2.公司具有流動資產能夠滿足企業日常運營融資需求，核心客戶總體信譽度優良，應收賬款無法取回風險比較低，從好幾家銀行業獲得銀行授信比較高，有較強的資金實力及償債水平，現金流量可以配對公司運營要求，不會有相對較高的利率風險，公司已經采用或擬采取提升收付款管理方法、節約開支、減少資本成本等舉措以提升現金流量情況。

承銷商審查流程及建議：

對于以上事宜，承銷商實施了下列審查程序流程：

1、采訪企業財務部，了解產品經營活動現金流量凈收益小于零具體原因，根據企業具體業務開展情況，剖析有關原因的合理化；采訪公司管理人員，了解產品日常運營融資需求和資金實力、負債情況及還款分配；

2、獲得企業2023年一季度財務報表，剖析企業日常運營融資需求，剖析期終企業流動資產是不是可以滿足運營必須；查驗公司簽訂銀行授信協議及借款合同，了解產品的資金實力、負債情況和還款能力，剖析企業存不存在利率風險；采訪公司管理人員，了解產品采用的提升現金流量情況的對策，查驗企業相關措施是否可行。

經核實，承銷商覺得：

1、企業連續三年經營活動產生的凈現金流量小于零，主要系企業銷售產品、勞務接收到的現金流量偏少，但購買東西、進行勞務公司付款的資金及付給員工及其為員工付款的資金排出等日常營運資金需求比較大而致；

2、公司具有流動資產能夠滿足企業日常運營融資需求，核心客戶總體信譽度優良，應收賬款無法取回風險比較低，從好幾家銀行業獲得金融機構信用額度比較高，有較強的資金實力及償債水平，現金流量可以配對公司運營要求，不會有相對較高的利率風險，公司已經采用或擬采取提升收付款管理方法、節約開支、減少資本成本等舉措以提升現金流量情況。

問詢函難題3、有關應收帳款

2022年末，企業應收帳款賬面凈值為72,770.38萬余元，同比增加5.09%，企業最近三年年底應收賬款余額穩步增長，在其中2022年末賬齡分析1年以上應收賬款占比為63.38%，占比最高。請企業：(1)融合公司業務模式和同業競爭企業情況解釋說明應收賬款余額比較大且快速增長的原因和合理化；(2)表明合并口徑下應收帳款前五名顧客的名字、與企業存不存在關聯性、賬齡分析、交易額、產品類別、壞賬損失賬戶余額及其過后資金回籠狀況；(3)表明賬齡分析1年以上應收帳款產生及占比最高的主要原因、關鍵相對方的信貸風險變化趨勢、過后資金回籠狀況、存不存在回收利用風險性、有關壞賬準備計提狀況。請會計天健會計師事務所及承銷商中信證券股份有限責任公司對于該難題進行核實并做出確立建議。(問詢函第3條)

企業回應：

(一)融合公司業務模式和同業競爭企業情況解釋說明應收賬款余額比較大且快速增長的原因和合理化

2021年及2022年末，企業應收賬款余額分別是69,244.13萬余元及72,770.38萬余元，2022年末應收賬款余額比較大且同比增加5.09%，緣故主要系：

1.企業主營業務收入提高，2022年度企業實現營收53,246.94萬余元，較2021年提高14.68%，相對應應收賬款余額有所上升；

2.企業的終端用戶都集中在電信網、市企、電力能源等行業，因為顧客規模龐大、顧客特性獨特，項目結算以后，需經過很長時間的審核付款流程，造成資金回籠進展比較慢；與此同時2020年至今受國內國外經濟環境危害，資金回籠效率變緩，造成應收賬款余額比較大；

3.核心客戶UTStarcom2019年及2020年受終端用戶印度的國有制電力公司(BSNL)重新組合危害資金回籠速率大幅度變緩，應收賬款余額比較大，因為BSNL2021年重新組合復興計劃進行，逐步恢復資金回籠，近些年回資金額提升。2021年回款金額為4,753.01萬余元，2022年回款金額為5,342.52萬余元，但是由于早期應收賬款余額比較大，2022年末對UTStarcom應收賬款余額依然存在9,304.97萬余元。

4.2022年應收賬款余額及變動率與同業競爭可比公司較為

企業：萬余元

以上表明，企業同業競爭可比公司應收賬款余額均比較大，且2022年大部分處在增長態勢，企業2022年應收賬款余額增長率較同業競爭可比公司比較小。

(二)表明合并口徑下應收帳款前五名顧客的名字、與企業存不存在關聯性、賬齡分析、交易額、產品類別、壞賬損失賬戶余額及其過后資金回籠狀況

合并口徑下應收帳款前五名顧客情況如下：

企業：萬余元

注1：中國電信網包括中國電信股份有限責任公司深圳市南山區子公司及中國電信集團衛星通訊有限責任公司，相同

注2：過后回款金額為截至2023年4月30日回資金額，相同

(三)表明賬齡分析1年以上應收帳款產生及占比最高的主要原因、關鍵相對方的信貸風險變化趨勢、過后資金回籠狀況、存不存在回收利用風險性、有關壞賬準備計提狀況

1.賬齡分析1年以上應收帳款產生及占比最高的主要原因

企業賬齡分析1年以上應收賬款占比與同業競爭較為情況如下：

(續以上)

企業賬齡分析1年及以上應收賬款占比比較高，主要系企業的終端用戶都集中在電信網、市企、電力能源等行業，因為顧客規模龐大、顧客特性獨特，項目結算以后，需經過很長時間的審核付款流程，造成資金回籠進展比較慢；與此同時2020年至今受國內國外經濟環境危害，資金回籠效率變緩，企業1年及以上應收帳款額度擴大。同業競爭相比上市企業1年及以上應收賬款占比均比較高。同業競爭可比公司除烽火通信外，其他企業2022年末1年及以上應收賬款余額占較為2021年末均有所增加，與企業變化趨勢一致。總的來說，企業1年及以上應收賬款占比高過同業競爭可比公司平均，但小于上海瀚訊，一方面系由于同業競爭可比公司中興通訊公司、烽火通信等外網地址業務流程占有率更高一些，且規模龐大，處于龍頭企業影響力，討價還價能力很強資金回籠相對性比較快，而上海瀚訊、辰安科技網絡系統業務流程占比最高，與企業業務更加貼近，1年及以上應收賬款余額占有率與企業差別不大；另一方面系由于震有科技顧客UTStarcom、中國電信集團衛星通訊有限公司等企業1年及以上應收款賬戶余額比較大，而近些年并對確認收入比較小，同時由于企業規模還很小，單獨顧客資金回籠對整個賬戶余額影響很大。以上核心客戶資信狀況不錯，整體資金回籠風險性比較小，如UTStarcom期后總計已資金回籠3,319.58萬余元。

2.企業賬齡分析1年及以上關鍵應收帳款顧客基本概況

企業：萬余元

3.企業賬齡分析1年及以上關鍵應收帳款顧客貨款回收風險性

企業的用戶或終端用戶多見大中型上市企業、政府機構、國企等有關單位，新項目多見重點建設項目。如UTStarcom為美國上市公司，依據UTStarcom年報，2021年末、2022年末，UTStarcom的資金和準貨幣賬戶余額分別是5,379.70萬美金和5,451.70萬美金，負債率分別為36.88%和35.60%，現金比率分別為2.76和2.84，償還債務指標值優質，還在持續對企業開展資金回籠，信貸風險并沒有很大變化。該企業對企業資金回籠遲于預估，主要系遭受國外形勢和終端用戶印度的國有制電力公司（BSNL）的資金回籠托欠產生的影響，詳細本咨詢回應“三（一）”之表明，UTStarcom錢款最后不可以取回的概率比較小。中國電信集團衛星通訊有限責任公司為大型央企，相匹配獨立衛星移動通信系統后面星工程項目為涉密項目；顧客A為西藏文化度假旅游創意產業園“互聯網技術+智慧社區”新項目EPC協同承包單位、肇慶市鼎湖區應急管理局為政府機關單位；通信產業基本建設第四工程局有限責任公司為國企，系廣州智慧環衛新項目系統集成公司。之上新項目終端用戶均是政府部門或國有單位，因為終端用戶主要依靠財政補貼，而財政補貼履行手續很長，且近些年全國各地財政性資金比較焦慮不安，資金回籠相對性比較慢，考慮到終端用戶資信評估不錯，賬款無法取回風險比較小，且該等客戶現階段運營正常的，信貸風險未發生變化。

綜上所述，對于企業以上1年及以上關鍵應收帳款顧客，信貸風險未發生變化。故企業將這些顧客歸于應收款外部客戶賬款組成，嚴格執行企業應收賬款賬齡和整體的持有期預期信用損失率一覽表（參照歷史時間信用損失工作經驗，融合當前情況以及對于經濟發展趨勢情況預測編寫），測算預期信用損失。因而，壞賬準備計提充足。

年檢會計審查流程及建議：

1.采訪高管了解產品應收賬款余額比較大并快速增長的緣故，獲得同業競爭可比公司信息內容，剖析企業應收賬款余額比較大合理化及應收帳款變化情況與行業發展趨勢是否一致；

2.獲得企業前五名應收帳款明細，查驗前五名應收帳款顧客的銷售明細、資金回籠狀況、賬齡分析及壞賬準備計提方式；對關鍵客戶進行出函詢證函；

3.獲得企業應收賬款賬齡統計表，查驗賬齡分析區劃正確與否；對企業財務主管、市場銷售相關負責人開展采訪，掌握1年及以上長賬齡分析顧客應付賬款管理狀況、資金回籠進展、未資金回籠緣故等狀況。根據網上查詢顧客的工商登記信息、經營情況、資信情況等公布披露信息內容，查驗企業長賬齡分析顧客存不存在顧客的資信情況產生惡變狀況，查驗長賬齡分析顧客過后資金回籠狀況；對核心客戶進行了現場或者視頻采訪；核查企業預期信用損失記提狀況；

經核實，對于我們來說：

1.企業應收賬款余額比較高且應收帳款穩步增長合乎公司業務狀況并且與同業競爭可比公司發展趨勢一致；

2.公司已經補充披露合并口徑下應收帳款前五名顧客的名字、賬齡分析、交易額、產品類別、壞賬損失賬戶余額及其過后資金回籠狀況；

3.賬齡分析1年及以上應收賬款占比比較高符合公司的行業現狀，與同業競爭可比公司較為，企業2022年賬齡分析1年及以上應收賬款占比高過行業平均值小于上海瀚訊，會受到核心客戶UTStarcom、中國電信集團衛星通訊有限公司等企業資金回籠比較慢危害；企業賬齡分析1年及以上關鍵客戶信用風險未出現明顯轉變，一部分顧客過后資金回籠狀況偏少，主要系終端用戶受審核時間比較長等因素的影響，資金回籠有一定的落后，但客戶及終端用戶資信評估不錯，賬款無法取回風險比較小，同時公司依照應收款外部客戶賬款組成按賬齡分析預期信用損失率來計提壞賬，企業壞賬準備計提充足。

承銷商審查流程及建議：

對于以上事宜，承銷商實施了下列審查程序流程：

1、采訪高管了解產品應收賬款余額比較大并快速增長的緣故，獲得同業競爭可比公司信息內容，剖析企業應收賬款余額比較大合理化及應收帳款變化情況與行業發展趨勢是否一致；

2、獲得企業前五名應收帳款明細，查驗前五名應收帳款顧客的銷售明細、應收帳款狀況、賬齡分析及壞賬準備計提方式；查驗核心客戶企業詢證函；

3、獲得企業應收賬款賬齡統計表，查驗賬齡分析區劃正確與否；對企業財務主管、市場銷售相關負責人開展采訪，掌握1年及以上長賬齡分析顧客應付賬款管理狀況、資金回籠進展、未資金回籠緣故等狀況。根據網上查詢顧客的工商登記信息、經營情況、資信情況等公布披露信息內容，查驗企業長賬齡分析顧客存不存在顧客的資信情況產生惡變狀況；

經核實，承銷商覺得：

1、企業應收賬款余額比較高且應收帳款穩步增長合乎公司業務狀況并且與同業競爭可比公司發展趨勢一致；

2、公司已經補充披露合并口徑下應收帳款前五名顧客的名字、賬齡分析、交易額、產品類別、壞賬損失賬戶余額及其過后資金回籠狀況；

3、賬齡分析1年及以上應收賬款占比比較高符合公司的行業現狀，與同業競爭可比公司較為，企業2022年賬齡分析1年及以上應收賬款占比高過行業平均值小于上海瀚訊，會受到核心客戶UTStarcom、中國電信集團衛星通訊有限公司等企業資金回籠比較慢危害；企業賬齡分析1年及以上關鍵客戶信用風險未出現明顯轉變，一部分顧客過后資金回籠狀況偏少，主要系終端用戶受審核時間比較長等因素的影響，資金回籠有一定的落后，但客戶及終端用戶資信評估不錯，賬款無法取回風險比較小，同時公司依照應收款外部客戶賬款組成按賬齡分析預期信用損失率來計提壞賬，企業壞賬準備計提充足。

問詢函難題4、有關資產減值損失

公告稱，企業對應收帳款、其他應付款、庫存商品、合同資產等財產展開了減值測試，并且對可能會發生資產減值準備的相關資產計提減值準備，總計為9,076.54萬余元。在其中應收賬款壞賬提前準備6,370.09萬余元、其他應付款壞賬損失1,179.12萬余元、資產減值準備1,427.07萬余元。請企業：(1)各自列報企業應收帳款、其他應付款計提壞賬相對應的實際顧客、與企業存不存在關聯性、買賣具體內容、賬齡分析、記提的原因及首先要考慮，早期有關收入準則是否滿足《企業會計準則》的有關規定；(2)各自列報報告期末各種庫存商品的減值測試狀況、資產減值征兆發生時段及根據，與之前年度對比是不是存在一定差別，資產減值準備計提金額是否可行。請會計天健會計師事務所及承銷商中信證券股份有限責任公司對于該難題進行核實并做出確立建議。（問詢函第4條）

企業回應：

(一)各自列報企業應收帳款、其他應付款計提壞賬相對應的實際顧客、與企業存不存在關聯性、買賣具體內容、賬齡分析、記提的原因及首先要考慮，早期有關收入準則是否滿足《企業會計準則》的有關規定

1.單項工程計提壞賬的應收帳款

企業：萬余元

以上顧客因公司和客戶存有起訴或顧客自身涉及到超大金額起訴不履行，企業預估賬款很有可能沒法取回，全額的計提壞賬。針對以上客戶銷售，結合公司收入準則實際會計制度于產品交由購料方并獲得顧客簽收表時確認收入，在其中，需要提供安裝調試或現場安裝引導的，并完成的安裝并獲得顧客組裝驗收報告單時確認收入，收入準則真正精確。

2.單項工程計提壞賬的其他應付款

企業：萬余元

（注）結合公司2022年4月和北京諾森通信技術有限責任公司（下稱北京市諾森）簽署的《采購合同終止協議》，因商品質量問題企業退還原向北京諾森選購的設備，北京市諾森允許合同簽訂后6個月退回錢款945.00萬余元。2022年公司已經按照約定退回以上機器設備，截止到財務報表準許給出日，北京市諾森并未退還以上錢款。因北京市諾森已逾期不退錢，且已經被列入失信執行人，預估賬款很有可能沒法取回，企業把它錢款轉到其他應付款并全額的計提壞賬

3.按賬齡分析組成計提壞賬

除了上述單項工程計提壞賬的應收款和其他應付款外，別的應收帳款信用損失未大幅增加，公司表示同樣賬齡分析應收帳款擁有相同的風險特征，依據賬齡分析組合賬齡分析和整體的持有期預期信用損失率一覽表測算壞賬損失，按賬齡分析組成計提壞賬的前十大顧客(非集團公司規格)清單如下所示：

模塊：萬余元

針對以上客戶銷售，結合公司收入準則實際會計制度于產品交由購料方并獲得顧客簽收表時確認收入，在其中，需要提供安裝調試或現場安裝引導的，并完成的安裝并獲得顧客組裝驗收報告單時確認收入，收入準則真正精確。

(二)各自列報報告期末各種庫存商品的減值測試狀況、資產減值征兆發生時段及根據，與之前年度對比是不是存在一定差別，資產減值準備計提金額是否可行

1.分類存貨減值檢測狀況

企業：萬余元

結合公司資產減值準備記提現行政策，負債表日，無論是否存有資產減值征兆，企業對庫存商品開展減值測試，可能其可收回金額。庫存商品選用成本和可變現凈值孰低計量，依照單獨存貨的成本高過可變現凈值的差值計提存貨跌價提前準備。立即用以售賣的庫存商品，在正常運行運營過程中以這個庫存商品的預估市場價減掉可能的營業費用和相關費用后金額確認其可變現凈值；必須經過處理的庫存商品，在正常運行運營過程中以生產的成品的預估市場價減掉至竣工時可能即將產生成本、可能的營業費用和相關費用后金額確認其可變現凈值；資產減值準備記提政策和之前年度一致，未產生變化。企業融合庫存商品的庫存報表、日常領用耗費狀況、在手訂單情況和預估市場的需求等多種因素測算庫存商品可變現凈值。從以上可以看出，2021年與2022年存貨跌價整體計提比例相仿。原料跌價準備計提比例較去年同期明顯下降，主要系原料中通訊專用芯片占有率提升而致，通訊專用芯片市場價格依然處于大漲的發展趨勢，造成降價偏少。綜上所述，企業資產減值準備記提有效。

年檢會計審查流程及建議：

對于以上事宜，大家實施了下列審查程序流程：

1.獲得企業應收帳款資產減值準備的清單，剖析壞賬準備計提的主要原因；融合客戶走訪，剖析應收帳款產生原因，查驗壞賬準備計提是不是充足；查驗買賣合同、收入準則根據，剖析銷售內容是否可行，收入準則根據是不是充足；

2.獲得企業其他應付款資產減值準備的清單，查驗供貨合同、購置終止協議、起訴材料等，剖析企業壞賬準備計提的原因和合理化；

3.獲得資產減值準備清單，核查存貨跌價計算步驟，查驗企業存貨跌價測算是否正確；與之前年度存貨跌價清單進行比較，剖析存貨跌價計算口徑是不是產生變化；融合存貨監盤，查驗期末存貨中存不存在庫存報表很長、型號規格老舊、殘品滯銷品等情況，點評是否可行可能可變現凈值，檢測資產減值準備記提是不是充足。

經核實，對于我們來說：

1.企業應收帳款、其他應付款計提壞賬相對應的客戶資料恰當，壞賬準備計提緣故有效，早期有關收入準則真正精確；

2.結合公司資產減值準備記提現行政策，負債表日，無論是否存有資產減值征兆，企業對庫存商品開展減值測試，可能其可收回金額。庫存商品選用成本和可變現凈值孰低計量，依照單獨存貨的成本高過可變現凈值的差值計提存貨跌價提前準備，庫存商品減值計提政策和之前年度一致，資產減值準備計提金額有效。

承銷商審查流程及建議：

對于以上事宜，承銷商實施了下列審查程序流程：

1、獲得企業應收帳款資產減值準備的清單，剖析壞賬準備計提的主要原因；

2、獲得企業其他應付款資產減值準備的清單，查驗供貨合同、購置終止協議、起訴材料等，剖析企業壞賬準備計提的原因和合理化；

3、獲得資產減值準備清單，核查存貨跌價計算步驟，查驗企業存貨跌價測算是否正確；與之前年度存貨跌價清單進行比較，剖析存貨跌價計算口徑是不是產生變化。

經核實，承銷商覺得：

1、企業應收帳款、其他應付款計提壞賬相對應的客戶資料恰當，壞賬準備計提緣故有效，早期有關收入準則真正精確；

2、結合公司資產減值準備記提現行政策，負債表日，企業對庫存商品開展減值測試，可能其可收回金額。庫存商品選用成本和可變現凈值孰低計量，依照單獨存貨的成本高過可變現凈值的差值計提存貨跌價提前準備，庫存商品減值計提政策和之前年度一致，資產減值準備計提金額有效。

問詢函難題5、有關成本費用

年度報告表明，企業2022年盈利同期相比虧本擴張原因之一是企業成本費用升高，在其中營業費用為11,371.01萬余元，同比增加26.18%；期間費用為8,179.53萬余元，同比增加11.02%；銷售費用為202.88萬余元，同比下降88.51%。請企業：(1)融合營業費用金額及變化情況，表明營業費用較去年同期提高、增長幅度超過主營業務收入的原因和合理化；(2)融合費用結構，表明與同業競爭可比公司在銷售費用率、管理費用率、財務費用率上的差別情況和緣故。請會計天健會計師事務所及承銷商中信證券股份有限責任公司對于該難題進行核實并做出確立建議。（問詢函第5條）

企業回應：

(一)融合營業費用金額及變化情況，表明營業費用較去年同期提高、增長幅度超過主營業務收入的原因和合理化

1.營業費用與主營業務收入變化情況

企業：萬余元

2022年，企業營業費用較2021年提高26.18%，稍高于主營業務收入增長幅度14.68%，主要系企業為提升競爭能力，擴張市場布局、擴大營銷團隊，相對應工資薪金及其它運營成本大幅上升，而公司主要業務必須工程施工或組裝，必須進行檢驗后才能確認收入，受世界各國城市交通不方便危害，2022年世界各國業務流程執行及項目交付均得到比較大限定，主營業務收入上漲幅度低于在手訂單的漲幅，與此同時業務員提升，營業費用升高，造成營業費用上漲幅度高過主營業務收入上漲幅度。

2.營業費用變化剖析

2021年及2022年營業費用實際組成如下所示：

企業：萬余元

由以上，企業營業費用大多為銷售人員工資、差旅費報銷、市場開拓費及招待費。

(1)工資薪金

2022年，企業業務員薪資較2021年提高16.22%，主要因素為：企業為了應對世界各國城市交通不方便產生的影響及其中美貿易摩擦、中印關系惡變產生市場競爭和業務開拓工作壓力，加強市場拓展強度，2021年新引入了比較多營銷人才，加強了人才資源，2021年度均值業務員總人數275人，2022年為341人，相匹配薪資支出提升。

(2)差旅費報銷、市場開拓費及招待費

因為業務員提高、業務開拓力度加大，與此同時今天企業增加中東地區、孟加拉國、俄國等國際市場的拓展幅度，企業業務員差旅費報銷、招待費及市場開拓費有所上升。

(二)融合費用結構，表明與同業競爭可比公司在銷售費用率、管理費用率、財務費用率上的差別情況和緣故

2022年度，企業銷售費用率、管理費用率、財務費用率與同業競爭可比公司比照情況如下：

企業：%

企業銷售費用率、管理費用率高過同行業平均值，主要系企業2022年為搶占市場、增加新產品研發等新增加工作人員比較多，且品牌推廣與研制的經濟效益呈現通常有一定的落后，主營業務收入無法同步增長，造成公司費用率很高而致。同業競爭可比公司中，中興通訊公司、烽火通信等作為龍頭企業，企業規模比較大，別的同業競爭企業上市時間比較長，業務流程平穩，收益規模龐大，成本率較低且較平穩。同業競爭相比上市企業中上海瀚訊存款利息收入額度比較大，造成財務費用率比較低，去除上海瀚訊后同業競爭相比上市公司財務成本率平均值為0.58%，與企業差別不大。

年檢會計審查流程及建議：

對于以上事宜，大家實施了下列審查程序流程：

1.剖析營業費用增長比例高過主營業務收入增長比例的主要原因；對營業費用的組成及額度實行分析性復核程序流程，對變化異常新項目了解變化的緣故，剖析起伏是否可行；

2.獲得企業員工檔案表，與薪資發放明細進行對比；獲得2022年新員工名單，獲得2022年一部分新進員工個人簡歷，確認是否存有原在關聯企業入職時轉到企業的現象；提取一部分員工進行采訪，掌握新入職員工的崗位工作職責、入職前的部門、薪水與簡歷是否一致，查驗薪資發放紀錄、個稅及社保繳納記錄等，審查工資薪金產生信息真實性；

3.獲得差旅費報銷、招待費的報銷明細，按部門和工作人員展開分析，對提高高額的部門進行采訪，掌握差旅費報銷、招待費提高的主要原因通過分析合理化；

4.獲得同業競爭可比公司銷售費用率、管理費用率、財務費用率，與企業相對應信息進行較為，剖析存不存在重要差別及差異緣由。

經核實，對于我們來說：

1.營業費用提高主要系企業為提升競爭能力，擴張市場布局、擴大營銷團隊，相對應工資薪金及其它運營成本大幅上升而致；公司主要業務必須工程施工或組裝，必須進行檢驗后才能確認收入，受世界各國城市交通不方便危害，2022年世界各國業務開拓、執行及項目交付均得到比較大限定，主營業務收入提高出現一定的延遲時間，造成營業費用上漲幅度高過主營業務收入上漲幅度；

2.企業銷售費用率、管理費用率高過同行業平均值，主要系企業2022年為搶占市場、增加新產品研發等新增加工作人員比較多，且品牌推廣與研制的經濟效益呈現通常有一定的落后，主營業務收入無法同步增長，造成公司費用率很高而致。同業競爭可比公司中，中興通訊公司、烽火通信等作為龍頭企業，企業規模比較大，別的同業競爭企業上市時間比較長，業務流程平穩，收益規模龐大，成本率較低且較平穩。同業競爭相比上市企業中上海瀚訊存款利息收入額度比較大，造成財務費用率比較低，去除上海瀚訊后同業競爭相比上市公司財務成本率平均值為0.58%，與震有科技差別不大。

承銷商審查流程及建議：

對于以上事宜，承銷商實施了下列審查程序流程：

1、剖析營業費用增長比例高過主營業務收入增長比例的主要原因；對營業費用的組成及數額開展核查，對變化異常新項目了解變化的緣故，剖析起伏是否可行；

2、獲得企業員工檔案表，與薪資發放明細進行對比；獲得2022年新員工名單，獲得2022年一部分新進員工個人簡歷，確認是否存有原在關聯企業入職時轉到企業的現象；查驗薪資發放紀錄、個稅及社保繳納記錄等，審查工資薪金產生信息真實性；

3、獲得差旅費報銷、招待費的報銷明細，按部門和工作人員展開分析，對提高高額的部門進行采訪，掌握差旅費報銷、招待費提高的主要原因通過分析合理化；

4、獲得同業競爭可比公司銷售費用率、管理費用率、財務費用率，與企業相對應信息進行較為，剖析存不存在重要差別及差異緣由。

經核實，承銷商覺得：

1、營業費用提高主要系如果公司為提升競爭能力，擴張市場布局、擴大營銷團隊，相應工資薪金及其它運營成本大幅上升；公司主要業務必須工程施工或組裝，必須進行檢驗后才能確認收入，受世界各國城市交通不方便危害，2022年世界各國業務開拓、執行及項目交付均得到比較大限定，主營業務收入提高出現一定的延遲時間，造成營業費用上漲幅度高過主營業務收入上漲幅度；

2、企業銷售費用率、管理費用率高過同行業平均值，主要系企業2022年為搶占市場、增加新產品研發等新增加工作人員比較多，且品牌推廣與研制的經濟效益呈現通常有一定的落后，主營業務收入無法同步增長，造成公司費用率很高而致。同業競爭可比公司中，中興通訊公司、烽火通信等作為龍頭企業，企業規模比較大，別的同業競爭企業上市時間比較長，業務流程平穩，收益規模龐大，成本率較低且較平穩。同業競爭相比上市企業中上海瀚訊存款利息收入額度比較大，造成財務費用率比較低，去除上海瀚訊后同業競爭相比上市公司財務成本率平均值為0.58%，與企業差別不大。

問詢函難題6、有關顧客變化

年度報告表明，當年度企業對前五名顧客銷售額總計前五名顧客銷售總額14,944.48萬余元，占當年度總營業額比例是28.06%，且前五大顧客均是新增客戶；往前五名供應商采購額度總計13,020.29萬余元，占當年度購置總金額比例是29.65%，在其中四家經銷商系新進到前五經銷商。請公司說明：(1)當年度前五名顧客/經銷商發生變化的緣故；(2)補充披露上述情況新增客戶/經銷商的相關情況，包含但是不限于成立年限、行業類別、企業規模、市場銷售/采購內容和額度、與本顧客/經銷商以及終端銷售顧客中間存不存在關聯性及其它經濟往來、企業銷售業務/采購方式是不是出現了根本變化。請會計天健會計師事務所及承銷商中信證券股份有限責任公司對于該難題進行核實并做出確立建議。（問詢函第6條）

企業回應：

(一)當年度前五名顧客/經銷商發生變化的緣故

1.企業前五名顧客清單如下所示:

企業：萬余元

注：國家能源集團包括國家能源集團物資有限公司電子商務中心、國能(北京市)物流配送中心有限責任公司、國能供應鏈管理內蒙有限責任公司、國家能源集團烏海能源有限公司、國能包頭市電力能源有限公司永利一礦、國能榆林能源有限公司、國能榆林能源有限公司郭家灣煤礦業子公司、國能榆林能源有限公司青龍寺煤礦業子公司、我國神華能源有限責任公司神東煤炭子公司、國能烏海能源信息科技有限公司

中國電信網包括中國電信股份有限責任公司深圳市南山區子公司及中國電信集團衛星通訊有限責任公司，在其中中國電信集團衛星通訊有限責任公司系企業老顧客，不斷與企業產生經濟往來，中國電信股份有限責任公司深圳市南山區子公司系企業承攬深圳南山區南山街道及南頭街道多功能智能桿系統軟件工程項目的新增客戶；德陽市民通數據科技公司系我國電信天翼云一城一池工程項目系統集成商；國家能源集團系企業老顧客，2022年成交額比較大系企業承攬物資公司電子商務中心國家能源部E購商城IT會員專區應急指揮調度系統軟件商城系統進貨公開招標采購新項目；北京市升洋科技公司系企業承攬金融體系仿真平臺新項目新增客戶；Infinera Operations LP系今天企業新增加分公司潛客。

2.企業前五名經銷商清單如下所示：

企業：萬余元

企業經銷商包括合作關系經銷商及根據企業業務需求協作經銷商。及銷售規范產品的企業對比，企業提供的服務具備“個性化和項目制”的特征。企業經銷商及采購額變化與相匹配客戶需求、簽約合作新項目總數、建設規模息息相關。深圳世紀通供應鏈管理有限責任公司系企業合作關系經銷商，公司主要向購置處理芯片等原料及報關服務；深圳奇跡智慧網絡有限公司的協作系企業為中國電信網深圳南山區南山街道及南頭街道多功能智能桿系統軟件項目采購集成化配套設備；北京城建智控科技股份有限公司的協作系企業為德陽市民通數據科技公司我國電信天翼云一城一池工程項目購置集成化配套設備；福州市高意通訊有限公司的協作系企業為北京市歌華有線電視互聯網有限責任公司中國有線DCI項目采購集成化配套設備；北京市飛點網絡技術有限公司的協作系企業為北京市升洋科技公司金融體系仿真平臺項目采購集成化配套設備。

(二)補充披露上述情況新增客戶/經銷商的相關情況，包含但是不限于成立年限、行業類別、企業規模、市場銷售/采購內容和額度、與本顧客/經銷商以及終端銷售顧客中間存不存在關聯性及其它經濟往來、企業銷售業務/采購方式是不是出現了根本變化。

1.新增加核心客戶基本概況

及銷售規范產品的企業對比，企業提供的服務具備“個性化和項目制”的特征，2022年度企業營銷模式未產生變化。公司和每個客戶成交額的變化與本客戶需求、簽約合作新項目總數、建設規模息息相關。

2.新增加主要供應商基本概況

2022年度主要供應商變化關鍵根據企業業務需求開展適當調整而致，采購方式未產生變化。

企業已經在企業2022年度匯報“五、報告期關鍵生產經營情況（一）主營剖析2.收益和成本分析報告（7）關鍵潛客及主要供應商狀況”上對以上內容開展補充披露。

年檢會計審查流程及建議：

對于以上事宜，大家實施了下列審查程序流程：

1.獲得企業前五名顧客清單，剖析企業客戶集中度變化趨勢和變化緣故；查驗核心客戶買賣合同、銷售清單、顧客簽收表或組裝驗收報告單等；采訪公司管理人員，了解其主營、與企業合作情況、協作歷史時間、終端用戶狀況、企業的營銷模式是不是產生變化等；

2.獲得企業近三年前五名經銷商清單，剖析近三年前五名經銷商轉變情況和緣故；查驗關鍵供應商采購合同書、采購發票等整合性票據；采訪公司管理人員，了解其主營、與企業合作情況、協作歷史時間、企業的采購方式是不是產生變化等；

3.根據天眼查等公開方式查看新增加核心客戶、供應商工商登記信息，對新增加核心客戶、經銷商開展實地調查或者視頻了解，掌握新增加核心客戶、供應商成立年限、所在領域、經營規模等背景資料，確認是否與公司存在關聯性。

經核實，對于我們來說：

1.企業2022年度前五名顧客變化的緣故主要系企業隨歷期核心客戶實際合作開發項目變化成交額有一定的起伏，且隨著市場業務開拓新增加一部分顧客；前五名經銷商變化的緣故關鍵根據企業業務需求開展適當調整而致；

2.公司和上述情況新增客戶、經銷商不會有關聯性；企業核心客戶隨歷期實際合作開發項目成交額有一定的起伏，且隨著市場業務開拓新增加一部分顧客，營銷模式未產生變化；企業2022年度主要供應商變化關鍵根據企業業務需求開展適當調整而致，采購方式未產生變化。

承銷商審查流程及建議：

對于以上事宜，承銷商實施了下列審查程序流程：

1、獲得企業前五名顧客清單，剖析企業客戶集中度變化趨勢和變化緣故；采訪企業營銷總監，了解其主營、與企業合作情況、協作歷史時間、終端用戶狀況、企業的營銷模式是不是產生變化等；

2、獲得企業前五名經銷商清單，剖析經銷商轉變情況和緣故；采訪企業采購總監，了解其主營、與企業合作情況、協作歷史時間、企業的采購方式是不是產生變化等

3、根據天眼查等公開方式查看新增加核心客戶、供應商工商登記信息，掌握新增加核心客戶、供應商成立年限、所在領域、經營規模等背景資料，確認是否與公司存在關聯性。

經核實，承銷商覺得：

1、企業2022年度前五名顧客變化主要系公司和核心客戶實際合作開發項目轉變、交易額轉變及開辟了一部分新客而致；前五名經銷商變化主要系企業根據企業業務需求進行相關購置調節而致；

2、公司和上述情況新增客戶、經銷商不會有關聯性；企業營銷模式、采購方式未發生變化。

特此公告。

深圳市震有科技發展有限公司股東會

2023年5月20日