——阿特斯陽光電力集團有限公司首次公開發行股票，在科技創新委員會上市，在線投資者交流會議精彩回放

出席嘉賓

阿特斯陽光電力集團有限公司實際控制人、董事長 瞿曉鏵先生

董事、總經理、阿特斯陽光電力集團首席執行官 莊 巖先生

阿特斯陽光電力集團有限公司董事、財務總監 高林紅女士

阿特斯陽光電力集團董事會秘書 許曉明先生

投資銀行部董事總經理、中國國際金融股份有限公司執行負責人 孫 雷先生

中國國際金融有限公司投資銀行部執行總經理、發起人代表 魏先勇先生

投資銀行部副總經理、中國國際金融股份有限公司保薦代表 薛昊昕女士

阿特斯陽光電力集團有限公司

實際控制人、董事長曲曉華先生致辭

尊敬的嘉賓和網友:

大家好！

非常感謝您參加阿特斯陽光電力集團有限公司首次公開發行股票并在科技創新委員會上市的在線路演。

首先，我謹代表阿特斯董事會及全體員工，向保薦人主承銷商華泰證券、東吳證券、畢馬威會計師事務所、君和律師事務所等中介機構表示衷心感謝，以及長期關心我們的各級政府領導、社會各界合作伙伴和投資者朋友！對今天參與網上交流的投資者和網友表示熱烈歡迎！與此同時，我非常感謝上海路演中心和中國證券網為阿特斯提供了與投資者在線交流的機會。希望通過這次網上路演，大家能對阿特斯有更深入、更全面的了解。

阿特斯是世界領先的光伏組件和大型儲能系統供應商，是業內歷史最長、規模、技術和業績領先的企業之一。自2011年以來，該公司已連續12年位居世界前五。目前，世界上只有兩家公司取得了這樣的成就，阿特斯就是其中之一。阿特斯是光伏前沿技術的變革者和領導者，授權專利數量在整個行業中排名第一。阿特斯也是世界領先的大型儲能系統集成商，在美國、英國等海外市場擁有領先的市場份額。

“四輪驅動，光儲先鋒”是對阿特斯行業和公司地位的恰當寫照。哪四輪？兩個前輪是世界對碳中和以及主要經濟體對能源安全和能源獨立性的需求。兩個后輪是光伏和儲能。阿特斯就像一輛四輪驅動和高功率的賽車，在光伏和儲能的雙軌道上馳騁。

未來，我們仍將堅持“卓爾不同”的經營理念和“專業、高效、誠實、和諧、創新”的價值觀，致力于實現“讓太陽能進入千家萬戶，讓子孫后代享受更干凈、更美麗的地球”的企業愿景；以更加勤奮負責的工作態度，充分聽取投資者對公司經營發展的意見和建議，進一步提高管理水平，提高核心競爭力，加強市場領先地位，以更好的業績回饋投資者。

通過今天的交流，我們希望所有投資者都能充分了解和理解阿特斯，并給予阿特斯更多的關注和支持。同時，也歡迎您通過在線路演平臺積極提問和建議。非常感謝。

中國國際金融有限公司

投資銀行部董事總經理孫磊先生致辭

尊敬的投資者和網友:

大家好！

作為阿特斯陽光電力集團有限公司首次公開發行股票的贊助商和聯合主承銷商，我們很高興參加今天的在線交流活動。首先，我謹代表中國國際金融有限公司，對所有參加阿特斯在線路演的嘉賓和投資者表示熱烈歡迎和衷心感謝！

阿特斯是世界上主要的光伏組件制造商之一。其核心業務是晶體硅光伏組件的研發、生產和銷售，致力于為客戶提供質量可靠、技術領先、成本效益高的組件產品。公司自成立以來，一直深入研發光伏組件，是光伏行業歷史最悠久、組件技術最先進的企業之一。阿特斯作為光伏組件技術的領導者，自成立以來一直專注于提高組件產品的性能和可靠性，圍繞光伏行業的市場需求，堅持獨立研發創新，掌握獨立知識產權的核心技術體系，取得了許多重大突破，創造了多晶太陽能電池轉換效率世界紀錄，一直是世界光伏組件供應商的第一梯隊。

我們真誠地希望通過這次路演推廣活動，投資者能夠更深入地了解阿特斯，更準確地把握阿特斯的投資價值和投資機會！希望通過公司和我們的共同努力，讓大多數投資者分享阿特斯的發展成果！

最后，祝阿特斯首次公開發行股票圓滿成功！謝謝大家！

阿特斯陽光電力集團有限公司

董事、總經理、首席執行官莊巖先生致結尾詞

尊敬的嘉賓和網友:

大家好！

阿特斯陽光電力集團有限公司首次公開發行股票并在科技創新委員會上市的在線路演即將結束。公司的發行和上市不能與網民和投資者的熱情參與和幫助分開，也不能與贊助商、主承銷商中國國際金融有限公司、聯合主承銷商華泰聯合證券有限公司、東吳證券有限公司和所有中介機構護送。在此，衷心感謝您對阿特斯的熱情關注和大力支持！

今天，我很榮幸能與您討論和溝通阿特斯的發展過程、行業概況、業務狀況、籌款項目和發展戰略，希望幫助您更深入地了解公司和公司的投資價值。通過剛才的溝通，我們也收集了許多有價值的意見和建議，我們將認真研究和吸收它們。

未來，公司將通過產品差異化和增值服務，提高渠道效率和用戶粘性，加強市場領先地位，基于光伏組件技術、國際運營能力、品牌和渠道、運營效率和盈利能力的優勢；對于儲能和系統解決方案業務，公司將加強研發，進一步提高和鞏固技術和產品的競爭力，利用現有品牌、渠道和服務能力，快速確立公司在主要市場的領先供應商地位，實現組件、儲能和系統解決方案業務的協調發展。

阿特斯將嚴格執行有關部門的法律規定，按照真實、準確、完整、及時、公平的信息披露原則向公眾披露信息，最大限度地保護投資者的利益。

阿特斯上市后，將面臨更多投資者和公眾的關注和監督。歡迎通過電話、信件、電子郵件等方式繼續與我們保持密切的溝通和聯系。我們真誠地希望您能繼續關注和支持阿特斯未來的道路。您的鼓勵和支持是公司可持續發展的永恒驅動力。

最后，希望大家攜手共建，創造和分享阿特斯更美好的未來！謝謝大家！

經營篇

問：公司的主營業務是什么？

曲曉華：公司是世界上主要的光伏組件制造商之一。其核心業務是晶體硅光伏組件的研發、生產和銷售，致力于為客戶提供質量可靠、技術領先、成本效益高的組件產品。

在光伏組件的基礎上，公司的業務也延伸到應用解決方案領域。光伏應用解決方案包括光伏系統業務、大型儲能系統和光伏電站工程EPC業務，主要生產和銷售分布式光伏系統產品及其設備及部件，包括分布式儲能系統；大型儲能系統業務是電網側和電源側（主要是地面光伏電站）的大容量儲能系統集成和工程合同，運維、容量補充、電力交易等增值服務；光伏電站項目EPC業務主要是電站項目設計、設備采購安裝調試、竣工驗收交付等全過程施工服務。

問：請介紹公司大型儲能系統業務的優勢。

曲曉華：公司在交付的大型儲能系統產品中采用大容量磷酸鐵鋰電池，滿足系統的安全、可靠性和長循環壽命要求；采用液體冷卻技術，保證各電池的溫度一致性，降低儲能容量衰減速度，長期滿足儲能容量要求。

除上述優點外，公司已批量生產的大型儲能產品技術考慮采用預鋰電池，降低初始電池容量和系統成本；電池管理系統將采用行業領先的主動平衡策略，確保每個電池容量最大化，滿足電站的發電需求；車間內成套儲能系統的組裝和測試，減少現場施工、安裝和調試工作量，確保系統性能，降低成本；進一步提高儲能系統的能量密度，便于運輸，為電源側、電網側和大型工商用戶提供儲能和各種電網輔助服務。

問:公司科技成果與產業深度融合如何？

莊巖：公司是世界領先的光伏組件制造商和系統解決方案供應商，在高效單晶PERC、半片+多主柵、濕法黑硅+金剛線切割等光伏技術在行業中處于領先地位。

公司承擔了多個國家、省、市科研項目，包括4個國家重點研發項目。公司專利技術、自主研發的產品和工藝技術多次獲獎，包括“中國優秀專利獎”、“中國優秀技術獎”、“中國可再生能源協會進步獎一等獎”。截至2022年12月31日，公司擁有國內專利1977項(含發明專利276項)和海外專利67項(含發明專利27項)2044項主要專利，專利數量處于行業前列；公司是國際IEC TC82、國際PVQAT和CPIA專業標準化技術委員會成員，公司與清華大學、澳大利亞新南威爾士大學、加拿大多倫多大學等光伏領域知名大學開展產學研合作，提高研發創新能力，取得理論和應用技術突破。借助行業領先的研發能力和聲譽，公司與上下游合作伙伴共同申請國家科研項目，共同開展光伏制造設備和技術研發，幫助光伏產業的技術升級和進步。

公司以工業化為導向進行研發。除了一些基礎和前瞻性的研究成果外，大部分研發成果都應用于大規模生產，取得了良好的商業效果。

問：請介紹公司的技術優勢。

徐曉明:經過多年的不斷研發，公司全面掌握了高效單多晶大型硅片技術、PERC技術、HJT電池技術、TOPCon電池技術、多主柵+半片電池技術、雙面電池及雙玻璃組件技術、濕法黑硅技術、輕質組件等光伏行業的先進技術。公司在不斷增加研發投資的同時，積極開展逆變器、儲能系統集成和設備制造技術的研發，為成為領先的儲能系統和光伏系統解決方案供應商奠定技術基礎。

問：請介紹公司的技術實力和協同效應。

徐曉明：公司長期重視R&D投資，技術水平保持行業領先地位，能夠更好地應對行業技術更新快、產品性能競爭激烈的挑戰。同時，公司業務以光伏組件為基礎，延伸到縱向上下游應用解決方案領域，開展與光伏等可再生能源利用密切相關的大型儲能業務，形成一定的業務協同效應。

問:公司的財務狀況和未來趨勢如何？

高:報告期內(2020年、2021年、2022年，下同)，公司資產規模和結構基本穩定，資產流動性高，銀行信用狀況良好，償債能力強。公開發行后，公司凈資產將大幅增加，資產負債率將降低，償債能力將進一步提高，短期內流動率將大幅上升。隨著募集資金的逐步投資，固定資產規模逐步增加，產品制造能力增強，核心競爭優勢更加突出，使公司處于良性可持續增長狀態，財務狀況更好，資本結構更合理，為公司的快速發展奠定基礎。

發展篇

問：如何提高公司所屬行業的技術進步和成本下降？

莊巖：經過多年的發展，光伏產業通過不斷的技術創新，實現了整個行業的技術進步。隨著全球光伏產業競爭的加劇，為了進一步增強核心競爭力，光伏企業更加重視技術進步和新產品研發，太陽能電池光電轉換效率不斷提高，產品質量和性能不斷提高。技術進步降低了光伏發電成本。在過去的十年里，光伏電站的建設成本從3.29美元/W降低到0.61美元/WW，降幅達81.5%；從2013年到2020年，全球光伏電站的最低中標價格從8.3美分/千瓦時降至1.32美分/千瓦時，降至84.1%。成本不再是光伏應用的主要障礙。隨著組件效率的不斷提高和成本的進一步降低，光伏發電成本將繼續降低，促進光伏應用規模的增長。

問：公司的戰略規劃目標是什么？

徐曉明：公司自成立以來，始終堅持“卓爾不同”的經營理念和“專業、高效、誠實、和諧、創新”的價值觀，致力于實現“讓太陽能進入成千上萬的家庭，讓子孫后代享受更干凈、更美麗的地球”的企業愿景。

基于公司的光伏組件技術，國際化公司在經營能力、品牌和渠道、經營效率、盈利能力等方面的主要戰略規劃如下：1）在確保第一梯隊供應商的前提下，組件業務進一步提高盈利能力；2）深化分布式系統市場，通過產品差異化和增值服務提高渠道和用戶粘性，加強市場領先地位，提高分布式市場組件的比例；3）儲能和系統解決方案業務，快速形成和完善所需的技術和產品，利用品牌和渠道優勢，在主要市場建立領先的供應商地位，實現組件、儲能和系統解決方案業務的協調發展。

問：請介紹公司的競爭優勢。

曲曉華：公司的主要競爭優勢包括：1)技術優勢；2)研發創新優勢；3)全球業務優勢；4)品牌優勢；5)大型儲能業務的先發優勢；6)人才團隊優勢。

問：請介紹公司的研發創新優勢。

曲曉華：公司的研發創新優勢包括：1）豐富的研發平臺；2）突出的研發成果；3）授權專利行業領先；4）20多年的行業技術積累和沉淀；5）博士團隊的技術敏感性、專業支持等。

問：請介紹公司的全球經營優勢。

徐曉明：公司建立了全球供應鏈體系，截至報告期末，在中國許多地區、泰國等國家設立了生產基地。同時，公司還建立了完善的全球銷售網絡和渠道。截至報告期末，已在海外設立16家銷售公司，客戶覆蓋全球，成為日本、印度、澳大利亞、美國、巴西和一些歐洲國家的主要組件供應商。公司報告期內的海外銷售收入比例基于全球經營優勢，高于可比公司的平均水平。

問：請介紹公司的品牌優勢。

曲曉華：公司堅持“卓爾不同”的全球品牌戰略，與其國際經營戰略相輔相成。公司在中國、美國、日本、澳大利亞、德國組建了市場品牌團隊，聚集了不同文化背景的人才，圍繞不同業務在細分市場進行品牌營銷，通過參加不同國家的展覽，促進全球市場的品牌建設。此外，公司還采用數字營銷手段進行品牌推廣，通過在線論壇、直播、社交媒體推廣等方式加強與客戶的溝通。

通過對來自世界各地的銀行、基金公司、工程總承包商、獨立電力制造商、技術顧問等全球重要光伏參與者的調查，BNEF選擇了使用不同光伏組件品牌的項目從商業銀行獲得無追索債務融資的能力。由于性能和質量行業領先，品牌建設成效顯著，公司得到專家和受訪者的100%認可。

行業篇

問：請介紹公司所屬行業的能源結構改革趨勢。

莊巖：對煤炭、石油、天然氣等傳統能源的過度依賴導致了嚴重的生態環境問題。國際社會越來越重視能源安全、生態環境保護和氣候變化。改變現有能源結構，用可再生能源代替化石能源，是實現碳中和目標的重要舉措。太陽能作為最重要的可再生能源之一，具有資源廣泛、應用方便、成本低等優點，是全球碳中和的主要能源。

問：請介紹光伏產品制造業的發展。

莊巖：光伏產品制造業目前的發展包括：1）產業規模繼續擴大，保持全球領先地位；2）產品技術不斷突破，智能制造業可持續發展；3）全球布局加快發展，國內布局更加合理；4）產業集中度不斷提高，產能落后。

問：光伏產業未來的市場和應用發展趨勢如何？

莊巖:未來光伏產業的市場和應用發展趨勢包括:1)全球能源轉型驅動光伏裝機規?？焖贁U大，新興市場份額逐年增加；2)分布式光伏規模持續增長；3)光伏應用越來越多樣化，跨境融合趨勢越來越突出。

問：公司的行業地位如何？

徐曉明：公司是世界第一梯隊組件供應商、光伏組件技術領先企業、標準制定的領導者和參與者。該公司是世界領先的大型光伏組件制造商和太陽能整體解決方案提供商。在報告期內，該公司一直是全球組件供應商的第一梯隊。2020年至2022年，公司組件產品出貨量(包括光伏組件和光伏系統)分別為1117MW、13857MW和21001MW。中國光伏產業協會和PV 根據Infolink數據，公司組件出貨量在2020年、2021年和2022年位居世界前五；公司自成立以來，一直深入從事光伏組件的研發，是光伏行業歷史最長、組件技術最先進的企業之一。公司多次走在光伏行業技術升級轉型的前列，率先引進濕法黑硅、金剛線切片、大尺寸硅片，MBB、半片等當前主流技術企業之一；公司領導或參與了多個國際電工委員會（IEC）國際半導體設備與材料協會標準（SEMI）中華人民共和國國家標準，中國光伏產業協會（CPIA）制定和修訂標準。

發行篇

問:公司募集資金的使用安排如何？

孫磊:公司募集資金扣除發行費用后，將投資以下項目:1)產能配套擴建項目；2)嘉興阿特斯光伏科技有限公司研究院建設項目；3)補充營運資金。

問：符合國家產業政策的公司募集資金投資項目的具體情況如何？

孫磊：光伏產業作為國家鼓勵發展的戰略性新興產業，對優化能源消費結構、緩解能源供需矛盾、促進節能減排、保護生態環境具有重要意義。為配合實施“雙碳”目標，國家各部委還出臺了支持光伏等新能源產業發展的相關政策。例如，在2020年12月的全國能源工作會議上，國家能源局提出要著力提高能源供應水平，加快風電光伏發展，穩步推進水電核電建設，大力提高新能源消耗和儲存能力；在2021年3月發布的“碳達峰、碳中和”行動計劃中，國家電網提出要大力發展清潔能源，最大限度地發展和利用風電、太陽能發電等新能源。

問:募集資金投資項目對公司主營業務發展和未來經營戰略的貢獻如何？

魏先勇：募集資金投資項目的實施將進一步提高公司的垂直一體化水平，豐富產品矩陣和技術儲備，有利于公司保證供應，降低成本，提高抗風險能力和質量控制能力，實現核心技術的獨立控制，促進主營業務的快速發展。同時，公司可以有效整合現有資源，不斷增加研發投資和人才引進，完善核心技術體系，不斷提高核心競爭力，加快經營戰略的實施。

問:募集資金投資項目與公司主營業務和核心技術的關系如何？

薛浩欣：公司募集資金投資項目以主營業務為主，實施主體為公司子公司。通過實施募集資金投資項目，擴大公司現有生產環節的生產能力，進一步升級現有技術，推動產品生產，進一步鞏固和擴大公司光伏組件業務的市場份額，提高公司的綜合競爭優勢，提高公司的盈利能力。

文字整理 姚炯

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